含记忆参数的资本资产定价模型及其实证分析

发布时间：2021-11-07 05:16

　　本文扩展了异质信念下的两类投资者进化适应度的资产价格动态模型.首先对图表分析者引入一个非线性价格信念预期函数,并引入记忆参数ν,η,市场分数差的记忆参数δ,由此构建了一个资本资产定价模型.其次利用差分方程相关理论讨论了其确定性模型平衡解的存在性和稳定性.将一般函数转化为一个特殊的函数,分析记忆参数对稳定性区域的影响,对确定性模型分析得出记忆参数η具有稳定市场的作用.最后进行数值模拟和相关的统计检验,通过对比本文模型,Beum-Jo Park模型及真实市场,发现本模型能更好地模拟真实市场. 

【文章来源】：新疆大学新疆维吾尔自治区 211工程院校

【文章页数】：35 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1 引言
    1.1 含记忆参数的资本资产定价模型的研究背景,发展现状及意义
    1.2 本文的主要工作及论文的结构安排
2 含记忆参数的资本资产定价模型的建立
    2.1 引入图表分析者的非线性价格预期函数
    2.2 记忆参数数的引入
    2.3 非线性动态系统
3 确定性系统分析
    3.1 系统的平衡点、稳定性及其分支
    3.2 主要参数对确定性模型的影响
4 随机模拟生成的收益序列与市场收益序列的各种统计检验对比
    4.1 模型所需参数和市场数据的选取
    4.2 收益序列的正态性检验
    4.3 收益序列的平稳性检验
    4.4 收益序列的相关性检验
    4.5 收益序列的波动聚集性分析
5 总结
参考文献
硕士期间发表论文清单
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]做市商调整价格速度与资产价格的波动[J]. 王铎,彭建平,郑敏.  管理评论. 2004(11)

硕士论文
[1]一类金融市场模拟模型分析及实证研究[D]. 黄懿.新疆大学 2006



本文编号：3481234