Monte Carlo模拟法在风险度量中的实证研究

发布时间：2017-08-31 13:42

  本文关键词：Monte Carlo模拟法在风险度量中的实证研究

  更多相关文章： VaR GARCH模型 SV模型 Monte Carlo模拟

【摘要】：Va R方法是风险管理的重要内容,在科学研究和实证分析中都有着广泛的应用。Monte Carlo模拟方法是重要的Va R计算方法,直接利用传统的Monte Carlo模拟方法,往往会得到一些与实际不相符合的结论,有时还可能造成较大的偏差。因此,研究如何对传统的Monte Carlo模拟方法进行改进具有重要的理论和现实意义。针对以上问题,本文对传统的计算Va R的Monte Carlo模拟方法进行了改进,并通过实证研究说明了改进后的方法比传统的方法具有更好的预测效果。具体来讲,本文主要做了如下几个方面的工作:第一,本文介绍了研究背景与意义以及国内外相关的研究现状,引入了Va R的定义和一般分布下的计算方法,论述了计算Va R值的历史模拟法、分析法和Monte Carlo模拟方法;第二,在分析了一般的Monte Carlo模拟方法计算Va R的基础上,提出了用随机波动率模型改进的Monte Carlo模拟方法;第三,以创业板指数为实证分析对象,用改进后的Monte Carlo模拟法研究了创业板指数,计算并分析了Va R值的准确性,并与一般的Monte Carlo模拟方法以及MC-GARCH-Va R方法进行比较。为了防止高峰厚尾性对Va R计算结果的影响,本文又将SV-T模型引入到计算Va R的Monte Carlo模拟方法中。总体来说,改进后的Monte Carlo模拟方法取得了比较满意的结果,模型可行性强。最后对全文做了一个简要的总结,并对有待进一步研究的问题进行了展望。
【关键词】：VaR GARCH模型 SV模型 Monte Carlo模拟
【学位授予单位】：中国矿业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：O211.67
【目录】：

• 致谢4-5
• 摘要5-6
• Abstract6-13
• 1 绪论13-16
• 1.1 研究背景及意义13
• 1.2 国内外研究现状13-15
• 1.3 研究内容15
• 1.4 研究方法15
• 1.5 本文的创新点15-16
• 2 VaR理论介绍16-22
• 2.1 VaR的定义16
• 2.2 一般分布下VaR的计算16-17
• 2.3 VaR的主要计算方法17-19
• 2.4 VaR模型的检验19-22
• 3 基于Monte Carlo模拟法计算VaR22-31
• 3.1 一般Monte Carlo模拟法计算VaR22-23
• 3.2 基于GARCH模型计算VaR的Monte Carlo模拟法23-24
• 3.3 计算VaR的Monte Carlo模拟法的改进24-31
• 4 数据处理与分析31-37
• 4.1 统计学中的几个概念31-32
• 4.2 数据基本统计特征32-33
• 4.3 平稳性检验33
• 4.4 相关性分析33-35
• 4.5 异方差检验35-37
• 5 基于Monte Carlo模拟的创业板指数风险度量37-47
• 5.1 计算VaR的一般的Monte Carlo模拟法37-39
• 5.2 MC-GARCH-VaR方法计算VaR39-42
• 5.3 MC-SV-VaR方法计算VaR42-47
• 6 结论与展望47-48
• 参考文献48-51
• 作者简历51-53
• 学位论文数据集53

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 周浩,张富强;采用VaR历史模拟方法计算电力市场短期金融风险[J];电力系统自动化;2004年03期

2 周竟东;谢赤;欧辉生;赵亦军;;权证收益率波动的度量:基于GARCH和SV模型的比较[J];系统工程;2010年04期

3 郑文通;金融风险管理的VAR方法及其应用[J];国际金融研究;1997年09期

4 魏红刚;孟英玉;;应用Bootstrap模拟技术的VaR计算与分析研究[J];统计与信息论坛;2010年06期

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 蔡晨;VaR方法在我国证券市场风险管理中的实证研究[D];西南财经大学;2010年

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本文编号：765931