H公司重组并购财务尽职调查研究

发布时间：2017-03-22 01:38

  本文关键词：H公司重组并购财务尽职调查研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：随着我国市场经济的迅速发展和资本市场的逐步完善,市场竞争日趋激烈,根据优胜劣汰规律,在优质企业、劣势企业中展开重组并购的活动愈发普遍。对重组并购方进行尽职调查是重组并购过程中必不可少的环节,能合理有效规避重组并购中由于信息不对称给并购方造成损失；尽职调查一般包括财务尽职调查、法律尽职调查和业务尽职调查。在财务尽职调查中,由于企业的复杂性、行业的多变性、参与财务尽职调查人员素质及能力不可能估计、财务尽职调查的审核程序的严谨性等因素,都可能导致财务尽职调查结果与实际存在一定的差距。为了减少差距,或者为了减少或避免投资方在重组并购中出现由于财务尽职调查结果信息不准确而导致重组并购失败,收购方通常会聘请资深的会计师事务所及审计师对目标公司进行财务尽职调查,而尽可能避免错误的信息导致投资失败。然而,重组并购财务尽职调查不同于其他一般性的常规审核,如：上市公司年度财务审核、经济责任审计等,重组并购财务尽职调查其目标直接,即投资者关心的财务状况、交易目的及实现交易的前提因素以及投资者在交易前特别需要关注的其他问题。因此,在重组并购中财务尽职调查所实施的核查程序也有所不同,本文研究所提及的审核方法亦专门针对被收购公司具体情况制定。本文从受收购方委托的会计师事务所角度,结合本人从事10年IPO审计及重组并购经验,研究如何对被收购方H公司进行财务尽职调查,并对本次重组并购事项提供分析和判断依据。本文主要有以下四部分内容：第一章是绪论,主要说明本文的研究背景与意义、国内外研究现状、研究方法、研究思路与框架以及研究贡献；第二章是财务尽职调查理论基础,概述财务尽职调查的概念、目标、方法、作用及重要性；第三章是H公司财务尽职调查案例分析,本章在概述交易背景、尽职调查程序及H公司概况基础上,研究重组并购事项中中介机构如何进行财务尽职调查来核实企业业绩真实及可持续性以及税务风险。最后,结果分析及政策建议。向收购方提示H公司存在的财务风险及重组并购后将会带来的其他风险、财务尽职调查结果及本研究政策建议,以便使重组并购财务尽职调查工作做得更好。
【关键词】：重组并购 财务尽职调查 财务分析 风险评估
【学位授予单位】：广东工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F271;F406.7;F416.6
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-11
• 第一章 绪论11-22
• 1.1 研究背景及意义11-15
• 1.2.1 研究的背景11-13
• 1.2.2 研究的意义13-15
• 1.2 国内外研究现状15-18
• 1.2.1 国外相关研究综述15-16
• 1.2.2 国内相关研究综述16-18
• 1.3 研究的内容、方法及思路18-21
• 1.3.1 研究的内容、方法18-19
• 1.3.2 研究的思路19-21
• 1.4 本章小结21-22
• 第二章 财务尽职调查理论基础22-26
• 2.1 财务尽职调查的概念22
• 2.2 财务尽职调查的理论依据22-23
• 2.2.1 委托代理理论22
• 2.2.2 信息不对称理论22-23
• 2.3 财务尽职调查的目标23
• 2.4 财务尽职调查的方法23-24
• 2.5 财务尽职调查的作用及重要性24-25
• 2.6 本章小结25-26
• 第三章 H公司财务尽职调查案例分析26-62
• 3.1 交易背景26
• 3.2 尽职调查程序26-29
• 3.3 H公司概况29-33
• 3.4 销售趋势及销售驱动因素分析33-38
• 3.5 营业成本及毛利率驱动因素分析38-41
• 3.6 经营管理费用分析41-45
• 3.7 人工成本及社保缴纳合理合法分析45-47
• 3.8 营运资金及现金流的准确及流动性分析47-53
• 3.9 应收账款坏账计提充分性、款项可收回性分析53-57
• 3.10 主要客户和供应商的交易情况合理性分析57-60
• 3.11 H公司尽职调查建议60-61
• 3.12 本章小结61-62
• 第四章 结果分析及政策建议62-67
• 4.1 结果分析62-65
• 4.2 政策建议65-67
• 结论67-69
• 参考文献69-73
• 致谢73

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