基于Copula函数的国际原油价格与股票市场收益的相关性研究

发布时间：2017-08-22 19:33

  本文关键词：基于Copula函数的国际原油价格与股票市场收益的相关性研究

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【摘要】：针对国际原油价格与金砖五国股票市场收益之间的相关性问题,使用AR(p)-GARCH(1,1)-Copula模型进行检验。运用广义误差分布(GED)获取收益残差序列,对WTI原油价格和金砖五国股市收益之间的相关性进行实证分析。研究结果表明,国际原油价格与中国股市收益呈现微弱的相关关系,而与其他四国股市收益的相关关系较为明显。用时变SJC Copula模型刻画国际原油价格与金砖五国股票市场收益的相关性最为合适。
【作者单位】： 湖南大学工商管理学院;
【关键词】： 股票市场收益 原油价格 Copula函数 相关性
【基金】：国家自然科学基金创新群体项目(71221001);国家自然科学基金重点项目(71431008)
【分类号】：F224;F416.22;F832.51
【正文快照】： 一、引言原油是当今世界最主要的战略能源之一,对国民经济和金融市场的发展具有重大意义。历史表明国际原油价格的每一次大幅波动,都会给世界经济带来巨大影响。从油价波动引起股市波动的机理来分析,对原油进口国而言,油价上涨会提高国内的物价水平,降低居民的实际收入水平,从

【参考文献】

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本文编号：721034