基于上证180指数的风险价值研究

发布时间：2021-03-21 05:50

　　伴随着经济全球化程度的不断加深和金融业的迅速崛起,近些年来世界金融市场的开放程度不断在扩大,全球各个国家之间的联系越来越紧密,这促使资本在全世界范围内更加自由并快速流动,国家与国家之间的联动效应也越来越明显,金融市场无法切割的联系在一起,其中一个或几个金融市场的波动就会迅速波及与其相关的其他金融市场,再依此传导,从而引发一连串的金融危机。由于资金流动性大且自由度高,金融业的监管方面面临许多难题,一旦警惕性不够,受不到严格的管控,金融市场的不稳定性便随之提高,在这种情况下金融风险危害性和隐蔽性也会越来越大,各种各样的金融机构便要承担更大的风险,同时也面临更为严峻复杂的金融市场环境。由于一旦风险发生,无论是投资者还是金融机构都会遭受巨大影响,有时甚至会上升到国家层面,导致该国发生金融危机。因此,如何进行有效的风险度量,以保证在风险来临前可以采取措施最大限度的降低风险,减少金融市场以及投资者的相应损失,对国家与投资者都具有重要意义。本文主要研究股票的风险量化。首先,对选取的股票数据进行预处理,处理过程包括数据清理、以及数据转换。数据清理是在不影响样本总量的情况下剔除无效数值。数据转换是采用对... 

【文章来源】：西南大学重庆市 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：46 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

收益率时序图

图4.2:收益率自相关图Fig4.2:Yieldautocorrelationgraph图4.3:收益率偏自相关图Fig4.3:Yieldpartialautocorrelationgraph根据序列的自相关图与偏自相关图可以初步判断出收益率序列不是白噪声，进一步得到分别滞后5、10、15阶的Ljung-Box检验结果，如下表所示：可以看出，滞后5、10、15阶的Ljung-Box检验结果p值都明显小于显著性水平0.05，再结合上文中自相关图与偏自相关图，可以判断出收益率序列不是白噪声，该序列可以作为样本数据继续研究。（3）正态性检验滞后阶数X-squared自由度P值514.22550.014241038.324103.332e-051565.821152.452e-08表4.3:Ljung-Box检验表Tab4.3:ThetableofLjung-Boxtest21

图4.2:收益率自相关图Fig4.2:Yieldautocorrelationgraph图4.3:收益率偏自相关图Fig4.3:Yieldpartialautocorrelationgraph根据序列的自相关图与偏自相关图可以初步判断出收益率序列不是白噪声，进一步得到分别滞后5、10、15阶的Ljung-Box检验结果，如下表所示：可以看出，滞后5、10、15阶的Ljung-Box检验结果p值都明显小于显著性水平0.05，再结合上文中自相关图与偏自相关图，可以判断出收益率序列不是白噪声，该序列可以作为样本数据继续研究。（3）正态性检验滞后阶数X-squared自由度P值514.22550.014241038.324103.332e-051565.821152.452e-08表4.3:Ljung-Box检验表Tab4.3:ThetableofLjung-Boxtest21

【参考文献】：
期刊论文
[1]大数据背景下金融市场风险度量方法探讨[J]. 李井,侯慧,刘文虎.  合作经济与科技. 2018(02)
[2]拟合及预测VaR的波动率模型比较——基于上证指数的实证分析[J]. 胡隽,耿晶晶.  财经界(学术版). 2012(04)
[3]基于t-GARCH模型的风险价值VaR及其在我国股票市场中的实证分析[J]. 曹原.  商品与质量. 2012(S2)
[4]基于GARCH-EVT模型的人民币汇率风险测度研究[J]. 王宗润,周艳菊.  西南民族大学学报(人文社科版). 2010(06)
[5]金融风险管理基础与前沿研究[J]. 吴晓雄.  西南交通大学学报(社会科学版). 2009(02)
[6]我国商业银行利率风险模型及实证分析[J]. 刘伟巍,李峰.  金融经济. 2008(22)
[7]极值理论在风险度量中的应用——基于上证180指数[J]. 田新时,郭海燕.  运筹与管理. 2004(01)

硕士论文
[1]基于VaR模型的互联网金融收益风险度量研究[D]. 杨学敏.对外经济贸易大学 2018
[2]基于极值理论的VaR计算方法研究[D]. 马振华.武汉理工大学 2009



本文编号：3092449