考虑多指标的系列风险投资组合模型及其应用研究
发布时间：2021-10-18 22:24
传统的投资组合理论主要关注于金融产品价格以达到投资组合选择的最优点,但是当前越来越多的投资者和机构更多关注于投资对象的多指标和投资者的风险态度,由此看来,投资者的风险态度和多类指标在现代投资组合理论中有着重要的作用。就应用型方面来说,首先做好投资组合多指标的选择和投资者风险态度的测量有助于投资者根据自身偏好做出更好的投资组合选择,其次有助于中国人民银行、银保监会和证监会等一些监管机构的监督和管理相应的金融产品市场,最后也有助于银行和证券等金融类机构为投资者们推出符合投资者自身风险偏好的各种投资理财产品。因此,在一定的条件下解决这两个问题对宏观控制经济稳定和微观个体经济的资产增值保值及减少风险有着非常重要的意义。因此,考虑多指标和风险态度结合的投资组合研究是非常重要的。而如何精确地对投资者的风险态度进行衡量是现代投资组合理论中一个至关重要的研究问题。为了解决这个问题,本文引用了问卷研究法、风险情景拟合法、权重分析法、本利分析法研究模型对风险态度系数的进行求解。问卷研究法主要采取调查研究的方式进行投资者风险态度的分析,风险情景拟合法主要通过投资者的历史选择数据,分析其排序再进行一个风险偏好...
【文章来源】：云南财经大学云南省
【文章页数】：115 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
经验投资者的调查方案描述
第六章模型应用、比较与分析76使得有效前沿扩大，是我们的选择更多，风险分散增强，并且，无风险债券与相应的风险债券相关度较低，所以，投资组合理论会更加具有降低分散风险的特点。当选用三个月的政府债券作为无风险债券与风险债券投资组合结合时，组合险刚好是一条从Y轴出发，并与无风险债券与有效边界相切的点，就是最优点，而我们的有效边界就是上面的模型按照收益和风险下的最小风险所获得的最优股票组合，具体如下。图6.2四种不同的风险态度下的有效前沿当我们引入无风险债券的时候可以用Origin画出下面的最优图。
第六章模型应用、比较与分析86图6.5不同风险态度系数的投资组合投资组合融入风险态度和多指标的投资组合理论当中风险态度的分析，也存在着对投资组合多指标的分析。同样以中国深圳A股上市的数据作为分析和研究对象，做投资组合选择最优集合分析，包括两方面的实证做如下的设计案例。假设投资者选择每次投资的机会成本为3，每单位投资产品交易费用为1，每个交易时期最大拥有投资产品数量为6，每个时期期末卖出股票每单位手续费为0.5，第一个时期持有量为0，最后一个时期持有量也为0，则动态规划求解最下风险下和最小成本下的风险态度系数依次为：
【参考文献】：
期刊论文
[1]风险规避下二级供应链的低碳减排运营策略[J]. 柏庆国,史宝珍,徐健腾. 系统工程. 2019(03)
[2]计及源荷双边性能指标的市场交易模型[J]. 索瑞鸿,陈杏,宋依群,严正,姚良忠. 电力自动化设备. 2019(02)
[3]多约束的多阶段积极投资组合模型及实证研究[J]. 徐维军,庾灿斌,徐中岳. 运筹学学报. 2018(04)
[4]单位最大个体风险收益投资组合模型——以“一带一路”板块股票为例[J]. 张白鹭,张华节. 财经科学. 2018(10)
[5]经济政策不确定性对货币政策有效性影响研究——基于就业的视角[J]. 杨铭,干杏娣. 统计与信息论坛. 2018(07)
[6]基于多组最优解的银行资产负债多目标优化模型构建[J]. 周颖,柳煦. 管理评论. 2018(06)
[7]国外专业性监管机构的发展及其启示[J]. 石涛. 上海行政学院学报. 2018(03)
[8]基于滚动经济回撤约束和下半方差的最优投资组合策略[J]. 于孝建,王秀花,徐维军. 系统工程理论与实践. 2018(03)
[9]考虑网络外部性和先行消费者效应的生产商最优定价模型[J]. 李永立,刘欣,曲昱晓,樊治平. 系统工程理论与实践. 2018(03)
[10]参数未知下基于定数截尾样本监控指数分布的控制图设计[J]. 郭宝才,李敏,项朝辉,孙利荣. 高校应用数学学报A辑. 2018(01)
博士论文
[1]时变金融市场下动态投资组合选择理论及其应用研究[D]. 吴辉.湖南大学 2016
硕士论文
[1]以交通银行为例探究国有商业银行的投资银行业务选择模式[D]. 龚天宇.西南财经大学 2016
[2]我国农业风险投资项目评价指标体系研究[D]. 唐明亮.山东理工大学 2016
[3]一主多从双层随机规划问题的理论与算法[D]. 纪斌.湘潭大学 2016
[4]企业存货管理系统的分析与设计[D]. 李爽.湖南大学 2015
[5]一种用于求解二次双层规划问题和双层证券投资组合优化模型的基于神经网络的混合算法[D]. 李镜儒.电子科技大学 2015
[6]养老保险基金管理中的风险控制研究[D]. 路爱峰.北方工业大学 2008
[7]中国股票市场的股权溢价之谜分析[D]. 宋楠.华中科技大学 2008
本文编号：3443609
【文章来源】：云南财经大学云南省
【文章页数】：115 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
经验投资者的调查方案描述
第六章模型应用、比较与分析76使得有效前沿扩大，是我们的选择更多，风险分散增强，并且，无风险债券与相应的风险债券相关度较低，所以，投资组合理论会更加具有降低分散风险的特点。当选用三个月的政府债券作为无风险债券与风险债券投资组合结合时，组合险刚好是一条从Y轴出发，并与无风险债券与有效边界相切的点，就是最优点，而我们的有效边界就是上面的模型按照收益和风险下的最小风险所获得的最优股票组合，具体如下。图6.2四种不同的风险态度下的有效前沿当我们引入无风险债券的时候可以用Origin画出下面的最优图。
第六章模型应用、比较与分析86图6.5不同风险态度系数的投资组合投资组合融入风险态度和多指标的投资组合理论当中风险态度的分析，也存在着对投资组合多指标的分析。同样以中国深圳A股上市的数据作为分析和研究对象，做投资组合选择最优集合分析，包括两方面的实证做如下的设计案例。假设投资者选择每次投资的机会成本为3，每单位投资产品交易费用为1，每个交易时期最大拥有投资产品数量为6，每个时期期末卖出股票每单位手续费为0.5，第一个时期持有量为0，最后一个时期持有量也为0，则动态规划求解最下风险下和最小成本下的风险态度系数依次为：
【参考文献】：
期刊论文
[1]风险规避下二级供应链的低碳减排运营策略[J]. 柏庆国,史宝珍,徐健腾. 系统工程. 2019(03)
[2]计及源荷双边性能指标的市场交易模型[J]. 索瑞鸿,陈杏,宋依群,严正,姚良忠. 电力自动化设备. 2019(02)
[3]多约束的多阶段积极投资组合模型及实证研究[J]. 徐维军,庾灿斌,徐中岳. 运筹学学报. 2018(04)
[4]单位最大个体风险收益投资组合模型——以“一带一路”板块股票为例[J]. 张白鹭,张华节. 财经科学. 2018(10)
[5]经济政策不确定性对货币政策有效性影响研究——基于就业的视角[J]. 杨铭,干杏娣. 统计与信息论坛. 2018(07)
[6]基于多组最优解的银行资产负债多目标优化模型构建[J]. 周颖,柳煦. 管理评论. 2018(06)
[7]国外专业性监管机构的发展及其启示[J]. 石涛. 上海行政学院学报. 2018(03)
[8]基于滚动经济回撤约束和下半方差的最优投资组合策略[J]. 于孝建,王秀花,徐维军. 系统工程理论与实践. 2018(03)
[9]考虑网络外部性和先行消费者效应的生产商最优定价模型[J]. 李永立,刘欣,曲昱晓,樊治平. 系统工程理论与实践. 2018(03)
[10]参数未知下基于定数截尾样本监控指数分布的控制图设计[J]. 郭宝才,李敏,项朝辉,孙利荣. 高校应用数学学报A辑. 2018(01)
博士论文
[1]时变金融市场下动态投资组合选择理论及其应用研究[D]. 吴辉.湖南大学 2016
硕士论文
[1]以交通银行为例探究国有商业银行的投资银行业务选择模式[D]. 龚天宇.西南财经大学 2016
[2]我国农业风险投资项目评价指标体系研究[D]. 唐明亮.山东理工大学 2016
[3]一主多从双层随机规划问题的理论与算法[D]. 纪斌.湘潭大学 2016
[4]企业存货管理系统的分析与设计[D]. 李爽.湖南大学 2015
[5]一种用于求解二次双层规划问题和双层证券投资组合优化模型的基于神经网络的混合算法[D]. 李镜儒.电子科技大学 2015
[6]养老保险基金管理中的风险控制研究[D]. 路爱峰.北方工业大学 2008
[7]中国股票市场的股权溢价之谜分析[D]. 宋楠.华中科技大学 2008
本文编号：3443609
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