中国银行业资本充足率要求的顺周期影响研究

发布时间：2017-03-18 00:07

  本文关键词：中国银行业资本充足率要求的顺周期影响研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：2007年以来,中国银行业资本充足率要求的顺周期影响以及逆周期政策问题,受到了学界和决策层的热切关注和重视。中国作为一个体制转型时期的社会主义发展中国家,资本充足率要求的实施有体制转型国家、发展中国家和其产权体制的特殊性。在此背景下,为了理解资本充足率要求的顺周期性的影响机制,本文以资本充足率要求为切入点,对我国商业银行资本监管下的行为及其影响进行理论和实证研究,提出了相关的政策结论。本文首先提出三个问题:第一,以资本充足率要求为核心的资本监管在中国是否存在顺周期影响。第二,资本监管的顺周期影响是存在的,具体表现在哪些方面,顺周期的影响是怎样形成的,与发达市场经济国家相比,中国资本充足率要求的顺周期影响有什么特点。第三,如何克服资本充足率要求的顺周期影响对宏观经济的不利冲击,微观审慎管理如何与宏观审慎管理相结合来提高资本监管的有效性。本文以大量研究文献和统计数据为证据,以当前中国实施资本充足率监管的实际影响出发,借鉴国际上对宏观经济政策的分析范式,对资本监管下的商业银行行为及其宏观经济效应进行了规范的实证分析和理论研究,得到四点研究结果:一是扩展已有理论模型的基础上,从银行微观行为出发论证了以资本充足率要求为核心的资本监管在中国存在顺周期影响。二是监管当局要准确把握经济形势,慎重调整资本充足率要求的风险敏感系数,同时认为杠杠率监管的确是资本充足率监管的有效补充。三是资本充足率要求的顺周期影响不单会促进银行业务模式的改变,还会改变贷款利率、贷款总额、实际产出的波动幅度。四是通过我国1999-2013年的120家商业银行非平衡面板数据,用动态系统GMM方程实证得到我国商业银行资本充足率与宏观经济波动存在负相关关系,说明资本充足率要求的顺周期影响的确存在。同时,本文发现政府对银行业的注资、剥离不良资产和资本充足率法定要求的提高都从不同程度上削弱了资本充足率要求的顺周期影响。本文的创新主要体现在四方面:第一,本文利用详实的数据从四方面概括了资本充足率要求的顺周期影响,认为资本充足率变迁后,从一定程度上影响了中国银行业的利润增长率,也逼使银行业通过创新经营模式来获取更多的非利息收入。第二,从理论上解释了资本充足率要求顺周期影响和逆周期影响的争议。第三,从理论上解释了杠杆率监管是对资本充足率监管的有效补充。第四,在研究方法上,本文选用非平衡动态面板的系统GMM估计方法,结合固定效应静态面板模型和混合最小二乘法的稳健性检验,实证检验资本充足率要求顺周期影响。采用的数据能覆盖一个经济周期,120家银行能有力解释中国银行业的基本状况,实证结果证明了中国银行业资本充足率要求的顺周期影响。
【关键词】：资本充足率要求 顺周期影响 银行监管
【学位授予单位】：华南理工大学
【学位级别】：博士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.3
【目录】：

• 摘要5-7
• Abstract7-15
• 一、绪论15-26
• （一）研究背景15-18
• （二）研究意义18-19
• （三）概念界定19-23
• 1.巴塞尔资本协议和资本充足率要求19-21
• 2.经济周期和顺周期21-22
• 3.资本充足率要求的顺周期影响22-23
• （四）研究方法23-24
• （五）研究框架24-26
• 二、文献综述26-39
• （一）金融要素在经济周期中的重要作用26-29
• 1.各种经济周期理论对周期波动的根源的论述26-27
• 2.金融加速器理论的提出和金融中介在经济周期波动中的重要作用27-28
• 3.金融中介的顺周期性加剧经济波动28-29
• （二）金融中介的顺周期性和资本充足率要求的顺周期影响29-34
• 1.金融中介的顺周期性29-30
• 2.资本充足率要求的顺周期影响30-34
• 3.缓冲资本的逆周期影响34
• （三）资本监管影响货币政策效果的研究34-35
• （四）应对资本充足率要求顺周期影响的研究35-37
• （五）本文研究方向37-39
• 三、资本监管的最新变化及其现实影响39-64
• （一）资本监管的最新变化39-44
• 1.提高资本的质量、一致性和透明度40
• 2.扩大风险覆盖范围40-41
• 3.缓解顺周期性和留存资本41
• 4.缓解顺周期性和逆周期资本41
• 5.其他监管要求——杠杠率监管和流动性风险监管41-42
• 6.资本充足率要求的具体变化和中国的实施现状42-44
• （二）中国的资本监管与资本充足率要求的历史与现状44-47
• 1.中国实施资本监管的历史44-46
• 2.中国银行业的资本充足率要求现状46-47
• （三）资本充足率要求变迁后对欧美银行业的影响47-52
• 1.贷款动力不足，资产增长缓慢47-49
• 2.缓冲资本比率保持高位，资本充足率水平不断提升49-51
• 3.资本充足率要求的顺周期影响延缓欧美复苏51-52
• （四）资本充足率要求变迁后对中国银行业的影响52-62
• 1.银行业利润增长率从高速转降，回到正常水平52-54
• 2.非利息收入占比不断提高，创新经营模式的影响有两重性54-57
• 3.对地方债和不良贷款的信用风险的影响57-60
• 4.资本充足率基本达标，筹资压力持续存在60-62
• 5.资本充足率要求的顺周期影响越趋明显62
• （五）小结62-64
• 四、资本充足率要求顺周期影响的微观分析64-80
• （一）银行的最优资本充足率及最优缓冲资本率64-66
• （二）微观层面的资本充足率要求的顺周期影响66-71
• （三）调整法定资本充足率要求及风险参数的顺周期影响71-74
• 1.法定资本充足率要求的变动会改变顺周期影响的强度71-72
• 2.风险敏感系数的变动会改变顺周期影响的强度72-74
• （四）从巴塞尔III的变化看资本充足率要求的顺周期影响74-79
• 1.法定资本充足率要求的调整74
• 2.风险敏感系数的调整74-75
• 3.杠杆率监管对影子银行的约束和对资本充足率要求监管的顺周期影响75-79
• （五）小结79-80
• 五、资本充足率要求顺周期影响的宏观分析80-91
• （一）资本充足率要求对宏观经济的周期效应80-86
• 1.资本充足率要求对宏观经济的周期影响的一般模型81-83
• 2.资本充足率要求对贷款利率和贷款的顺周期影响分析83-85
• 3.资本充足率要求对产出的顺周期影响分析85-86
• （二）资本充足率要求对货币政策的传导机制的影响86-90
• 1.资本充足率要求对银行资本渠道的影响87
• 2.资本充足率要求对银行利率渠道的影响87-89
• 3.资本充足率要求带来货币政策效果的非对称性影响89-90
• （三）小结90-91
• 六、资本充足率要求顺周期影响的实证分析91-103
• （一）资本充足率要求顺周期影响还是逆周期影响的争论91-92
• （二）中国银行业资本充足率要求顺周期影响的描述性分析92-94
• （三）资本充足率要求顺周期影响的实证分析94-102
• 1.模型估计方法94-95
• 2.实证模型95-96
• 3.样本数据与变量描述96-97
• 4.我国银行业资本充足率要求的顺周期影响97-100
• 5.我国商业银行资本充足率要求顺周期影响的宏观实证分析100-102
• 6.稳健性检验102
• （四）小结102-103
• 七、克服资本充足率要求顺周期影响的思路103-108
• （一）进一步完善和明确银监会的监管职能104
• （二）建立商业银行补充资本的长效机制104-106
• 1.优化分子策略104-105
• 2.提高风险管理水平，不断完善分母策略105-106
• （三）结合杠杠率监管不断完善资本充足率要求的管理106-108
• 结论108-112
• （一）主要结论108-110
• （二）主要创新110-111
• （三）不足之处与未来研究工作的展望111-112
• 参考文献112-122
• 攻读博士学位期间取得的研究成果122-123
• 致谢123-125
• 附件125

【参考文献】

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本文编号：253652