住房反向抵押养老保险产品的本土化设计及其定价研究

发布时间：2021-09-24 03:05

　　中国人口老龄化问题日益严重,现行的养老体系对于应对日益突显的养老危机显得力不从心,因此探索出一种能够有效缓解这一危机的养老模式迫在眉睫。本文针对住房反向抵押养老保险这一“舶来品”,依据中国国情进行运作模式的本土化设计,并对产品的定价进行研究。本文首先研究了住房反向抵押养老保险在中国的发展现状,并对目前存在的问题根源进行分析,之后借鉴发达国家成熟的养老经验,以及国内开展此项业务的可行之处,探索出在我国开展住房反向抵押养老业务时应按照以政府为主导,同时由保险公司进行参与的模式运行。针对住房反向抵押养老保险产品目前缺乏公信力的问题,引入政府责任,以政府公信力保障老人各项权益的实现;针对老人的遗产动机,在产品中加入赎回权;针对保险公司可能面临的风险,由政府实施“兜底”政策。由此设计出了以政府为担保具有可赎回权的住房反向抵押养老保险产品。在定价方面,本文将风险中性定价法和精算方法相结合,构建了基于利率、房产价值和申请人未来寿命三因素波动的住房反向抵押养老保险产品综合定价模型体系。在此定价体系中针对终身年金支付方式下具体区分有赎回权与无赎回权这两种不同情况,并均以浮动利率计息,分别构建了精算定价模... 

【文章来源】：华侨大学福建省

【文章页数】：69 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

5岁及以上老年人口占总人口比重资料来源：国家统计局

华侨大学硕士学位论文2家庭。这就使得在日后由多个子女共同赡养老人这一现象将不会再出现，传统的家庭养老模式不再适用中国目前的国情。由国家统计局公布的数据显示，参加城镇基本养老保险的离退休人员数与在职职工参加养老保险人员数之比从2009年的32.73%在2017年上升到了37.67%，与2009年相比，上升了15个百分点。这就表明负担一位离退休人员的在职职工人员数在不断减少，而基本养老保险基数的敞口在不断增大，由此，政府的财政负担被不断加重。照此速度发展下去，全国城镇企业职工基本养老金在2027年将至6.99亿元，整个社会将面临养老风险。图1.2为我国自2005年起到2018年，老年抚养比和总抚养比的变化趋势，从图中可以看到，中国的老年抚养比自2005年起至2018年在不断上升，而总的抚养比有升有降，总体上升幅度校这是因我国养老保险总额不断增加才有的现象。据人力资源和社会保障部最新发布的数据显示，在2019年，基本养老保险基金总支出为34631亿元，随着老龄化程度的不断加深，仅仅依靠财政补贴并不现实。图1.2我国2005—2018年抚养比资料来源：国家统计局1.1.3新型养老模式的产生2005年南京开办了“温泉留园”项目；2007年上海公积金管理中心推出“住房自助养老”计划；2014年原中国保险监督委员会发布政策文件，住房反向抵押养

我国住房反向抵押养老保险产品发展现状与问题分析19图3.11991-2019年五年期以上贷款基准利率变化趋势资料来源：中国人民银行网站（4）政策风险即政策变化和走向的不确定性对住房反向抵押养老保险产品的定价产生的影响[25]。我国虽然扩大了此项养老业务的试点范围，但是除了原保险监督委员会在2014年发布的《关于开展老年人住房反向抵押养老保险试点的指导意见》这一政策文件之外，并没有出台保障老年人和保险公司各方权益的相关政策。另一方面，我国居民对住宅用地只有70年的使用年限，当老人购买住房反向抵押养老保险产品时，住房的使用年限已经被使用掉大部分，在老人过世后，该住房的使用年限更是寥寥无几。再加上房屋长期以来发生的自然磨损，保险公司通过出售本身有磨损的房屋来填补前期的资金流出，并继续支付其他签订合同的老年人养老金，会面临资金链断裂的风险[26]。除了上述主要原因之外，所抵押的房屋在合同期间因自然灾害遭到的破坏，无追索权的存在，以及目前全球经济下行风险的加大等等风险因素的存在都会使保险公司在开展此项业务时面临亏损的风险。而保险公司的商业性质决定了其开展业务


本文编号：3406966