我国产能过剩的微观形成机制研究

发布时间：2017-05-04 10:00

  本文关键词：我国产能过剩的微观形成机制研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：部分行业产能过剩矛盾突出是近年来我国经济发展过程中出现的重要问题。对于产能过剩的形成原因,学术界一直试图从多个不同方面进行解释。国外学者对此问题的研究普遍从委托代理问题、信息不对称以及不完全产权的存在等方面出发。而国内学者对产能过剩问题的形成原因更多的关注宏观层面,而对微观企业层面的关注明显不足。本文从微观的企业面着手,对过度投资、产能过剩问题进行讨论,力图对产能过剩问题的研究提供一个新的视角。本文首先通过对国内外文献的大量阅读及梳理,从产能的概念,产能过剩的概念,我国产能过剩的表现形式及国内外对产能过剩产生原因的研究等几个方面进行研究述评。然后对我国产能过剩问题进行了历史回顾和当前特点分析。我国大致经历了三轮产能过剩,主要表现为周期性,结构性及周期性与结构性并存的特征。笔者对我国1981-2013年的产能利用率进行了估算,估算结果表明我国存在严重产能过剩。笔者将产能过剩在特点上概括为三方面:总体较为严重并表现出“二率剪刀差”、重工业领域问题表现突出、国家宏观调控政策治理收效甚微。在微观层面的分析中,本文首先基于企业内部主要利益相关者冲突进行了分析。研究假设管理者能比股东观测到更多的信息,管理者出于自身利益有掩盖投资盈利率的倾向,而股东为了获得准确信息以薪酬合同对其进行约束,希望降低这种偏差,但是高能激励会使管理者有过度投资倾向,本文讨论了引起管理者投资倾向增大的可能因素。然后本文对行业内在位企业与潜在进入企业的竞争博弈进行了分析。生产能力扩张既是企业成长的主要方式,也是获得持久竞争优势的核心战略之一。本文从模型说明为什么在位企业在有潜在进入企业时会进行过度投资。最后本文利用我国非金融业13个行业的60家上市公司2009-2013年的年度数据进行模型估计,对最优投资水平的存在性进行了验证。根据研究分析,本文得出如下结论:管理者努力成本的增加、融资成本及资本投入的增加、投资项目预期回报的降低、风险性的增加及投资者信息越强都会导致管理者投资倾向增大。而在非合作情况下及合作情况潜在进入企业拥有讨价还价能力的情况下,过度投资可能发生。并且投资与企业价值之间的关系是二次的而非线性的,证明最优投资水平是存在的。根据相关分析结论,本文最后提出如下四点政策建议:建立产能利用率预警机制,降低直接融资成本并形成市场化的金融资源配置机制,完善产业信息发布制度,促进企业兼并重组完善企业退出机制。
【关键词】：产能过剩 过度投资 微观机制 政策建议
【学位授予单位】：西南民族大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F424;F272
【目录】：

• 摘要2-4
• ABSTRACT4-8
• 第1章 导论8-11
• 1.1 选题背景与研究意义8-9
• 1.2 研究内容与结构框架9-10
• 1.3 创新点与不足10-11
• 第2章 产能过剩的基本概念界定与研究进展11-19
• 2.1 产能的概念11-12
• 2.1.1 微观产能概念11
• 2.1.2 中观产能概念11
• 2.1.3 宏观产能概念11-12
• 2.2 产能过剩的概念12-13
• 2.2.1 产能大于需求量达到一定程度12
• 2.2.2 产能大于生产量达到一定程度12
• 2.2.3 产能大于生产量和消费量均达到一定程度12-13
• 2.3 我国产能过剩的表现形式13-14
• 2.3.1 周期性产能过剩13
• 2.3.2 结构性产能过剩13
• 2.3.3 体制性产能过剩13-14
• 2.4 产能过剩的产生原因14-19
• 2.4.1 国外研究现状14-17
• 2.4.2 国内研究现状17-19
• 第3章 我国产能过剩的历史回顾与当前特点分析19-31
• 3.1 产能过剩的历史回顾19-21
• 3.1.1 第一轮产能过剩（1996-1999年）19-20
• 3.1.2 第二轮产能过剩（2003-2006年）20
• 3.1.3 第三轮产能过剩（2009年至今）20-21
• 3.2 产能过剩的测度21-25
• 3.2.1 产能利用率的测度方法21-22
• 3.2.2 产能利用率的估算模型及估算结果22-25
• 3.3 产能过剩的当前特点分析25-31
• 3.3.1 产能过剩总体较为严重且表现出“二率剪刀差”25-26
• 3.3.2 重工业领域产能过剩问题表现突出26-29
• 3.3.3 国家宏观调控政策治理收效甚微29-31
• 第4章 产能过剩：基于企业内部主要利益相关者冲突分析31-39
• 4.1 模型基本假设31-32
• 4.2 最优薪酬合同的制定32-35
• 4.3 过度投资的影响因素分析35-39
• 4.3.1 管理者努力成本增加，投资倾向增大35
• 4.3.2 融资成本增加、资本投入增加，管理者投资倾向增大35-36
• 4.3.3 投资项目预期回报降低，管理者投资倾向增大36-37
• 4.3.4 投资项目风险性增加，管理者投资倾向增大37
• 4.3.5 管理者对最初预期调整越小，，信心越强，投资倾向越大37-39
• 第5章 产能过剩：基于行业内在位企业与潜在进入企业的分析39-44
• 5.1 模型基本假设39
• 5.2 非合作博弈39-41
• 5.3 合作博弈41-44
• 第6章 产能过剩：最优投资水平存在性的验证44-48
• 6.1 模型假设44-45
• 6.2 数据与模型估计45-48
• 第7章 我国产能过剩治理的政策建议48-50
• 7.1 建立产能利用率的统计监测制度及行业产能过剩预警机制48
• 7.2 降低直接融资成本，形成市场化的金融资源配置机制48-49
• 7.3 完善产业信息发布制度49
• 7.4 促进企业兼并重组，完善企业退出机制49-50
• 结论50-52
• 参考文献52-56
• 附录56-69
• 致谢69-70

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