中国私募证券投资基金业绩评价分析

发布时间：2022-12-07 21:29

　　2013年6月,经修订的《证券投资基金法》开始实施,私募基金正式被纳入监管范畴。随后,国内私募基金业务进入爆发式增长阶段。私募基金行业与中国股市共同成长,已经成为资本市场上一股不可或缺的重要力量。面对不断丰富的私募基金产品,如何合理评价其业绩表现成为一个重要话题。目前,国内对于私募基金业绩进行评级的机构较少,在评价体系构建方面也存在着侧重点不同、体系不统一等诸多问题,无法为投资者决策提供有力支撑,同时也给监管带来了困难。因此,为保护投资者合法权益,给监管部门管理提供可靠的依据,构建一个相对客观且能为行业所认可的私募基金业绩评价体系尤为重要。本文以私募证券投资基金为研究对象,在分析国内外基金业绩评价相关研究的基础上,从基金风险水平、经风险调整后的基金收益水平和基金经理选股择时能力三个维度出发,选取最大回撤、下行标准差、β系数、年化收益率、夏普比率、信息比率、索提诺比率和T-M模型中的选股和择时系数这9个指标,分析2013年至2014年间成立、周净值披露完善的95只基金业绩表现。同时,利用客观赋值法中的熵值法赋予指标权重,构建出一个相对客观的私募基金业绩评价体系,能有效弥补目前广泛采用的主... 

【文章页数】：69 页

【学位级别】：硕士

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致谢
摘要
Abstract
第一章 绪论
    1.1 研究背景与意义
    1.2 研究内容与思路
第二章 文献综述
    2.1 关于基金业绩指标的研究
    2.2 关于基金经理选股择时能力的研究
    2.3 关于私募基金业绩评价体系的文献综述
    2.4 关于私募基金业绩评价体系中指标权重确定的文献综述
    2.5 文献评价
第三章 私募证券投资基金发展现状
    3.1 私募基金备案情况
    3.2 私募证券基金发行情况概览
    3.3 私募基金业绩概览
第四章 私募证券投资基金业绩评价体系构建
    4.1 私募证券投资基金业绩评价指标选取
        4.1.1 基金风险水平
        4.1.2 经风险调整后的收益能力
        4.1.3 基金经理选股择时能力
        4.1.4 私募证券投资基金业绩评价体系
    4.2 基于熵值法确定的指标权重
        4.2.1 熵值法可行性分析
        4.2.2 基于熵值法的评价模型构建步骤
第五章 实证研究
    5.1 样本与数据说明
    5.2 无风险利率确定
    5.3 市场基准组合收益率确定
    5.4 单项指标评价结果分析
        5.4.1 基金风险水平
        5.4.2 经风险调整后的收益能力
        5.4.3 基金经理选股择时能力
    5.5 私募证券投资基金业绩评价体系计算结果
第六章 结论与展望
附录
参考文献



本文编号：3712888