基于违约情形的信用风险模型破产问题的研究

发布时间：2017-10-03 00:00

  本文关键词：基于违约情形的信用风险模型破产问题的研究

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【摘要】：论文主要将金融工程中的信用风险和保险精算中的破产理论结合起来,研究了具有信用等级转移特征的公司破产问题。与一般信用风险模型不同的是,论文不仅考虑了违约情形的存在,利用具有时间齐次的带有吸收态的马尔可夫链以及其“无后效性”对公司信用等级之间的转移进行模拟,而且为了更贴合实际,还分别在常利率和利率服从独立同分布的情况下对模型进行了研究。首先,论文介绍了具有离散参数的马尔可夫链,并引入了具有有限离散时间的一般信用风险模型,阐述了相关定义及结论。其次,建立了基于违约情形下的信用风险模型,假设公司的信用等级之间的转移是服从时间齐次的带有吸收态的马尔可夫链,充分利用马氏链的“无后效性”,计算在此模型下的生存概率,破产时刻的分布,破产前瞬时盈余分布以及破产时瞬时余额分布。再次,论文建立了基于违约情形下的具有常利率的信用风险模型,利用递推的方法,得到了此模型下的生存概率,破产时刻的分布,破产前瞬时盈余分布以及破产时瞬时余额分布。最后,为了使模型更加具有实际意义,考虑了利率服从独立同分布的情况,同样计算得出了此模型下的生存概率,破产时刻的分布,破产前瞬时盈余分布以及破产时瞬时余额分布。
【关键词】：信用风险模型 违约情形 马尔科夫链 生存概率 无后效性
【学位授予单位】：燕山大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F840.4;F224
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 第1章 绪论9-14
• 1.1 课题研究背景及意义9
• 1.2 经典风险模型及其改进9-12
• 1.2.1 经典模型介绍9-11
• 1.2.2 经典模型的改进11-12
• 1.3 论文研究的主要内容12-14
• 第2章 相关基本知识14-20
• 2.1 基础知识介绍14-15
• 2.2 一般信用风险模型15-19
• 2.2.1 模型简介15-16
• 2.2.2 模型的假设及相关定义16
• 2.2.3 模型的主要结论及其证明16-19
• 2.3 本章小结19-20
• 第3章 具有违约情形的信用风险模型20-33
• 3.1 模型的引入及介绍20-21
• 3.2 模型的假设条件21-22
• 3.3 模型的主要结论22-32
• 3.3.1 有限时间内的生存概率22-23
• 3.3.2 破产时刻的分布函数23-25
• 3.3.3 破产前瞬时盈余分布25-28
• 3.3.4 破产时瞬时余额分布28-32
• 3.4 本章小结32-33
• 第4章 常利率下具有违约情形的信用风险模型33-46
• 4.1 模型的引入及介绍33-34
• 4.2 模型的主要结论34-45
• 4.2.1 有限时间内的生存概率34-35
• 4.2.2 破产时刻的分布函数35-38
• 4.2.3 破产前瞬时盈余分布38-41
• 4.2.4 破产时瞬时余额分布41-45
• 4.3 本章小结45-46
• 第5章 独立同分布利率下的信用风险模型46-57
• 5.1 模型的引入及介绍46-47
• 5.2 模型的主要结论47-56
• 5.2.1 有限时间内的生存概率47-49
• 5.2.2 破产时刻的分布函数49-51
• 5.2.3 破产前瞬时盈余分布51-54
• 5.2.4 破产时瞬时余额分布54-56
• 5.3 本章小结56-57
• 结论57-58
• 参考文献58-61
• 攻读硕士学位期间承担的科研任务和主要成果61-62
• 致谢62

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本文编号：961972