现金补偿型对赌协议的效力与履行问题研究
发布时间：2021-10-14 06:35
对赌协议是近年来在我国私募股权投资中被广泛应用的一种投资协议,现金补偿型对赌协议是对赌协议的一个重要类型,对促成投融资双方达成交易、帮助企业拓展融资渠道具有重要的作用。然而作为一种基于商事实践创制出来的合同类型,其效力和履行问题无论是在司法实践中还是学术研究领域,均存在不同的认识和争议。本文第一章首先介绍了对赌协议的概念、现金补偿型对赌协议的法律构造。然后论述了现金补偿型对赌协议产生的原因与功能,明确了现金补偿型对赌协议的作用和意指就是进行估值调整,也即股权价格的二次调整,进而确定其真实价值。最后将现金补偿型对赌协议,与美国股权融资实践中采用的分期注资机制进行比较研究,得出了解决相应问题的启示。第二章首先论述了现金补偿型对赌协议符合合同的有效要件,是有效的。其次分析了外商投资对赌时涉及负面清单规定领域的合法性例外。最后在司法审判的实践层面,对最高人民法院认可现金补偿型对赌协议的效力进行了分析。第三章首先分析了我国司法审判中现金补偿型对赌协议的履行规则及其问题,并对美国的类似案件ThoughtWorks案的案件事实与判决进行了介绍。然后根据ThoughtWorks案判决得出了现金补偿型对...
【文章来源】：外交学院北京市
【文章页数】：54 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
引言
(一)选题背景
(二)文献综述
(三)创新之处
一、现金补偿型对赌协议概述
(一)现金补偿型对赌协议的起源与法律结构
1、对赌协议并非舶来品
2、对赌协议的类型及区分必要性
3、现金补偿型对赌协议的法律构造
(二)现金补偿型对赌协议产生的原因与功能
1、现金补偿型对赌协议产生的原因
2、现金补偿型对赌协议的功能
(三)美国股权融资实践中具有类似功能的分期注资机制
1、美国股权融资实践中分期注资机制在“徐工”案的应用
2、分期注资机制对界定对赌时投资款性质与构成的启示
3、分期注资机制与现金补偿型对赌协议均不能作为风险转移的工具
二、现金补偿型对赌协议的效力
(一)现金补偿型对赌协议的合同性质
1、现金补偿型对赌协议并非射幸合同
2、现金补偿型对赌协议属于无名合同
(二)现金补偿型对赌协议符合合同有效的要件
(三)外商投资对赌时涉及负面清单规定领域的有效性例外
(四)司法审判机关对现金补偿型对赌协议效力的认可
三、中美司法审判中对赌协议履行规则的问题与启示
(一)我国司法审判中现金补偿型对赌协议的履行规则与问题
1、最高人民法院规定的现金补偿型对赌协议履行规则
2、最高人民法院所定规则导致的后果与问题
(二)美国类似案件判决中的履行规则与启示
1、美国ThoughtWorks案的案件事实与判决
2、ThoughtWorks案判决对现金补偿型对赌协议履行的启示
四、现金补偿型对赌协议履行规则的重构
(一)资本维持原则与现金补偿型对赌协议的履行
1、资本维持原则的含义与要求
2、现金补偿型对赌协议的履行不受资本维持原则与可分配利润的限制
(二)现金补偿型对赌协议补偿款的数额限制与履行条件
1、股权价值底线对补偿款数额的限制
2、现金补偿型对赌协议的履行不能影响体现公司偿债能力的速动比
(三)公司破产时现金补偿型对赌协议之债的“履行”
1、破产债权的确定
2、现金补偿型对赌协议补偿之债可参与破产分配
结论
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]企业偿债能力综合评价模型的构建与拓展[J]. 彭丁. 会计之友. 2019(06)
[2]私募股权投资中对赌协议效力辨析——以契约理论为视角[J]. 龚鹏程,贾若欣. 西部法学评论. 2018(05)
[3]对赌协议裁判的理想进路:合同法与公司法的嵌入与并存[J]. 秦涛,张旭东. 学习与实践. 2018(02)
[4]重新认识“合同”与“公司” 基于“对赌协议”类案的中美比较研究[J]. 潘林. 中外法学. 2017 (01)
[5]对赌协议与公司法资本管制:美国实践及其启示[J]. 刘燕. 环球法律评论. 2016(03)
[6]资本维持规则的价值评析——以取消公司最低资本制为背景[J]. 张雪娥. 天津法学. 2015(03)
[7]重构“禁止抽逃出资”规则的公司法理基础[J]. 刘燕. 中国法学. 2015(04)
[8]私募股权基金投资中对赌协议的法律解析[J]. 刘迎霜. 国际商务(对外经济贸易大学学报). 2015(01)
[9]“对赌协议第一案”的法律经济学分析[J]. 潘林. 法制与社会发展. 2014(04)
[10]论PE“对赌协议”的法律规制[J]. 谢浩然. 时代法学. 2014(03)
博士论文
[1]对赌协议法律效力问题研究[D]. 赵忠奎.西南政法大学 2016
硕士论文
[1]对赌协议的法律效力研究[D]. 姚篮.中国政法大学 2016
[2]对赌协议的实践运用与法律风险防范研究[D]. 陈武清.华东政法大学 2008
本文编号：3435633
【文章来源】：外交学院北京市
【文章页数】：54 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
引言
(一)选题背景
(二)文献综述
(三)创新之处
一、现金补偿型对赌协议概述
(一)现金补偿型对赌协议的起源与法律结构
1、对赌协议并非舶来品
2、对赌协议的类型及区分必要性
3、现金补偿型对赌协议的法律构造
(二)现金补偿型对赌协议产生的原因与功能
1、现金补偿型对赌协议产生的原因
2、现金补偿型对赌协议的功能
(三)美国股权融资实践中具有类似功能的分期注资机制
1、美国股权融资实践中分期注资机制在“徐工”案的应用
2、分期注资机制对界定对赌时投资款性质与构成的启示
3、分期注资机制与现金补偿型对赌协议均不能作为风险转移的工具
二、现金补偿型对赌协议的效力
(一)现金补偿型对赌协议的合同性质
1、现金补偿型对赌协议并非射幸合同
2、现金补偿型对赌协议属于无名合同
(二)现金补偿型对赌协议符合合同有效的要件
(三)外商投资对赌时涉及负面清单规定领域的有效性例外
(四)司法审判机关对现金补偿型对赌协议效力的认可
三、中美司法审判中对赌协议履行规则的问题与启示
(一)我国司法审判中现金补偿型对赌协议的履行规则与问题
1、最高人民法院规定的现金补偿型对赌协议履行规则
2、最高人民法院所定规则导致的后果与问题
(二)美国类似案件判决中的履行规则与启示
1、美国ThoughtWorks案的案件事实与判决
2、ThoughtWorks案判决对现金补偿型对赌协议履行的启示
四、现金补偿型对赌协议履行规则的重构
(一)资本维持原则与现金补偿型对赌协议的履行
1、资本维持原则的含义与要求
2、现金补偿型对赌协议的履行不受资本维持原则与可分配利润的限制
(二)现金补偿型对赌协议补偿款的数额限制与履行条件
1、股权价值底线对补偿款数额的限制
2、现金补偿型对赌协议的履行不能影响体现公司偿债能力的速动比
(三)公司破产时现金补偿型对赌协议之债的“履行”
1、破产债权的确定
2、现金补偿型对赌协议补偿之债可参与破产分配
结论
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]企业偿债能力综合评价模型的构建与拓展[J]. 彭丁. 会计之友. 2019(06)
[2]私募股权投资中对赌协议效力辨析——以契约理论为视角[J]. 龚鹏程,贾若欣. 西部法学评论. 2018(05)
[3]对赌协议裁判的理想进路:合同法与公司法的嵌入与并存[J]. 秦涛,张旭东. 学习与实践. 2018(02)
[4]重新认识“合同”与“公司” 基于“对赌协议”类案的中美比较研究[J]. 潘林. 中外法学. 2017 (01)
[5]对赌协议与公司法资本管制:美国实践及其启示[J]. 刘燕. 环球法律评论. 2016(03)
[6]资本维持规则的价值评析——以取消公司最低资本制为背景[J]. 张雪娥. 天津法学. 2015(03)
[7]重构“禁止抽逃出资”规则的公司法理基础[J]. 刘燕. 中国法学. 2015(04)
[8]私募股权基金投资中对赌协议的法律解析[J]. 刘迎霜. 国际商务(对外经济贸易大学学报). 2015(01)
[9]“对赌协议第一案”的法律经济学分析[J]. 潘林. 法制与社会发展. 2014(04)
[10]论PE“对赌协议”的法律规制[J]. 谢浩然. 时代法学. 2014(03)
博士论文
[1]对赌协议法律效力问题研究[D]. 赵忠奎.西南政法大学 2016
硕士论文
[1]对赌协议的法律效力研究[D]. 姚篮.中国政法大学 2016
[2]对赌协议的实践运用与法律风险防范研究[D]. 陈武清.华东政法大学 2008
本文编号：3435633
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