数字加密货币期货套期保值绩效研究

发布时间：2021-03-25 12:32

　　电子信息技术的发展给传统金融领域带来了巨大的变化,互联网金融科技的创新推动了货币形态发生变化,移动支付的日益普及,使数字货币的出现成为大势所趋。互联网金融时代的到来,一方面,数字货币的出现和发展让我们逐步进入了无现金社会。但在另一方面这也给央行的货币发行和相关政策的执行带来了巨大的挑战。由于以比特币为代表的数字货币没有中央银行作为“货币发行者”的背书,仅以参与者的价值链条来维系,并且它的发行量不是依据经济实际情况而是由一套复杂的算法决定;与法定货币之间也没有相应的联系;另外由于比特币不是央行发行的,因此不像主权货币那样具有国家强制性,导致了数字货币与法定货币之间的汇率极易随市场波动而发生巨变,这也是其价格波动剧烈的主要原因之一。自2017年12月芝加哥期权交易所和商业交易所推出官方管制的比特币期货合约以来,比特币期货受到了前所未有的关注。但由于以比特币为代表的数字货币市场价格波动幅度大,容易产生巨大的风险。通过使用比特币期货去控制比特币现货价格波动的风险成为了一种新的选择。尽管传统的大宗商品期货套期保值策略研究在国内外学术界已相对成熟,但还缺乏专门针对以比特币为代表的数字加密货币期货套... 

【文章来源】：江西财经大学江西省

【文章页数】：61 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

比特币现货价格的ACF和PACF

BTC/USD合约价格的ACF和PACF

XBT/USD合约价格的ACF和PACF

【参考文献】：
期刊论文
[1]比特币引发的国际逃税避税问题及其法律应对[J]. 王寰.  税务研究. 2018(01)
[2]比特币监管的国际比较及我国的策略[J]. 樊云慧.  法学杂志. 2016(10)
[3]人民币期货套期保值比率及有效性测度研究——以HKE人民币期货为例[J]. 李良艳.  技术经济与管理研究. 2016(09)
[4]国际原油期货统计套期保值比率的实证分析[J]. 陈曦.  统计与决策. 2016(18)
[5]套期保值比率模型的比较选择研究——基于沪深300指数的分析[J]. 黄文彬,郑丽娟,林银瑞.  福州大学学报(哲学社会科学版). 2016(03)
[6]沪深300股指期货对冲效率研究[J]. 代军,朱新玲.  中国管理科学. 2014(04)
[7]虚拟货币本质上不是货币——以比特币为例[J]. 盛松成,张璇.  中国金融. 2014(01)
[8]基于棉农角度的棉花期货最优套期保值比率估计[J]. 黄薏舟,王军.  新疆大学学报（哲学·人文社会科学版）. 2013(03)
[9]基于Copula-GARCH模型的外汇期货最优套期保值比率研究[J]. 马超群,王宝兵.  统计与决策. 2011(12)
[10]股指期货动态套期保值率研究——基于DCC-MVGARCH模型[J]. 邓鸣茂.  国际商务研究. 2011(03)

博士论文
[1]商品期货最优套期保值比估计及比较研究[D]. 付剑茹.华中科技大学 2009
[2]股指期货套期保值策略理论与应用研究[D]. 何晓彬.厦门大学 2008

硕士论文
[1]我国铜期货市场套期保值绩效实证研究[D]. 凌鹏.暨南大学 2007



本文编号：3099687