私募股权投资决策分析 ——以投资A公司为例

发布时间：2021-06-14 12:07

　　私募股权投资又称PE,其目的在于通过非公开募集资金,投资非上市公司的股权以赚取公司的时间价值差。一方面可以解决中小企业融资难问题,另一方面又可以规范中小企业发展。私募股权投资作为一种新的投资方式,其本身是具有风险高,流动性差,信息高度不对称等特点。这样对公司的全面了解,准确的评估分析就显得非常重要。目前国内的私募股权投资市场还不是很成熟,相关的投资理论和实践研究还是比较欠缺,特别是针对私募股权机构怎样投资,以及什么样投资流程和投资决策都缺乏深入研究。随着近几年的大众创业,万众创新的理念提出以及国务院出台的各种有利于创业创新的政策,目前国内PE投资市场基金募资无论从数量上还是规模上都得到了很大的发展。所以提高私募股权投资机构的专业性,优化投资流程和简化投资决策,规范中小企业的运营成为实现两者共赢的关键。通过案例分析,可以极大的反映出目前国内私募股权投资基金存在的问题,这对私募股权投资基金和中小企业具有极大的借鉴意义。一方面可以帮助私募股权投资基金正视自己,如在投资流程规范上,另一方面可以帮助中小企业了解私募股权投资基金,如在规范自身运营以吸引私募股权投资上。本文也指出了不足之处,希望通过... 

【文章来源】：江西财经大学江西省

【文章页数】：44 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

009-2014年中国快递业务量

009-2014年中国快递业务收入

图 4-3 敏感性分析从以上图表综合分析可得，在准确预测财务的情况下，假如 A 公司能够顺上市，投资 A 公司所获的投资收益是比较高，同时又进行了敏感性分析，可以好对 A 公司进行压力测试，即使最坏的情况出现，基金公司同样能够获得较好收益。所以整体从财务状况定量分析来看，A 公司是一个具有投资价值的标的司。4.2.2 股权投资对价方案1、股权投资方案分析估值依据：可比上市公司同期估值；平均市盈率：58 倍，行业估值偏高。表 4-6 可比上市公司 PE证券简称 2014 毛利率（%） 2014 净利率（%） 2014 年 ROE（%） 上市 PE 2015 年华电重工 15.12 6.84 19.02 22.2 53.4佳士科技 29.59 8.36 2.75 63.1 71.4龙马环卫 32.84 10.97 30.53 21.2 67.7

【参考文献】：
期刊论文
[1]我国私募股权投资退出决策研究——基于2003-2012年数据的Logit模型分析[J]. 朱鸿伟,姚文燕.  南方金融. 2014(01)
[2]互联网创业企业价值评估方法初探[J]. 陈维凯.  经营管理者. 2013(21)
[3]基于企业成长期的私募股权投资偏好分析[J]. 王晔,任彩银,张静.  金融经济. 2011(06)
[4]创新型中小企业价值评估方法研究——以东软集团公司为例[J]. 张宏霞,陈泉.  广西财经学院学报. 2010(06)
[5]创业投资中创业企业价值评估方法研究[J]. 廖成娟.  中国高新技术企业. 2008(02)

博士论文
[1]基于投资人视角的中国私募股权投资研究[D]. 于佳.南开大学 2012
[2]中国私募股权投资决策与绩效研究[D]. 禹久泓.华东师范大学 2011
[3]私募股权投资的风险规避研究[D]. 张旭波.华中科技大学 2009

硕士论文
[1]私募股权投资及案例研究[D]. 曲静思.哈尔滨商业大学 2015
[2]私募股权投资的决定因素分析[D]. 朱恩乐.华东理工大学 2015
[3]ZS私募基金对A公司股权投资决策案例研究[D]. 梁超.华南理工大学 2014
[4]私募股权基金投资决策与运作管理研究[D]. 何礼科.南昌大学 2014
[5]私募股权基金对民营中小企业公司治理的影响[D]. 段夏青.西南财经大学 2014
[6]私募股权投资绩效评价研究[D]. 王文杰.武汉理工大学 2012
[7]我国私募股权投资的运作流程研究[D]. 陈洁.武汉理工大学 2012
[8]我国私募股权投资基金的行业选择行为研究[D]. 田力.复旦大学 2012
[9]私募股权投资项目评估与决策[D]. 宫玉.天津财经大学 2012
[10]中国私募股权投资基金投资对策研究[D]. 张亮.吉林大学 2011



本文编号：3229796