舜天船舶破产重整中嫁接优势突破困境的案例研究

发布时间：2021-11-22 04:26

　　二十世纪以来,世界经济取得了快速的发展,大量企业应运而生,为经济的多元化做出了重要贡献。然而,由于外部竞争环境激烈,以及内部企业管理层经营不当、决策失误等因素,部分企业面临财务困境,严重的甚至走向破产。为了应对这个问题,世界各个国家对破产制度的研究开始兴起,并从不同的角度不断深入。在我国,破产重整是新破产法中的一项新设程序,它对旧破产法中的内容进行了更新,使得困境企业能够在尽可能清偿债务的前提下,获得重生和复兴。我国上市公司的破产重整中的实践中,需要面对的问题很多,重整计划除了要满足债权人的利益外,还要满足股东、职工等其他利益相关者的利益;除此之外,部分重整也需要考虑重组方的引进、落后产能的去除等因素,但由于破产企业自身资源和能力有限,在面对以上问题时往往力不从心。因此,在上市公司破产重整中如何解决低质资产剥离问题、债务清偿问题和资产注入问题一直是理论界和实务界关注的重点。本文在梳理了研究现状并回顾相关理论的基础上,以舜天船舶的破产重整案例为研究对象,在介绍了舜天船舶破产重整相关的案例背景和动因后,探究了在上市公司资不抵债、面临财务绝境而进入破产重整程序后,在资产处置、债务重整和资产重... 

【文章来源】：东南大学江苏省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：56 页

【学位级别】：硕士

【图文】：

图１论文技术路径图??１．５研究思路与研宄方法??

舜天船舶破产重整案例基本情况??１公司基本情况??（１）江苏舜天船舶股份有限公司??舜天船舶原名江苏舜天船舶有限公司，于２００３年６月在江苏省工商行政管理局册成立，是江苏省省属最大的国有造船企业，实际控制人为江苏省国资委。公司业务是船舶制造与贸易，通过与部分国内船厂合作，完成成品船舶出口，出口地欧洲、亚洲、大洋洲、北美等。除此之外，舜天船舶的其他业务还包括煤炭和危品的批发与经营、水路运输等。??公司拥有多家船舶制造、设计、贸易等子公司，１９９６年联合组建江苏舜天集团，２０１隶属于江苏国资委下的国信集团。公司于２０１１年８月在深圳证券交易所的中小，股票名称为舜天船舶（００２６０８）。??

根据法院批准后的重整计划，有财产担保债权组和税款债权组的所有债权己经通??过现金１００％清偿。普通债权组除了部分债权以现金清偿外，其他债权均以债转股的方??式清偿。如图３所示，在公司股票停牌时股票价格１０．?７５元，重组复牌后公司股价连??续三个涨停板，紧接着股价在持续了两个月的整理后，从３月份开始一路上扬，最高??价为１５．?５０元，债权人可以根据自身对资金的需求程度，在任意价位转让股票。如果??债权人在２０１７年３月９日至２０１７年３月３０日时间段将股票出售，除了能１００％收回债??权外，还能取得０％－１２％的债务重组收益。??但是，由于公司股价在１３．?７２元／股以上的时间较短，随后又稳定在１１－１３元之间??波动，因此，债权人能够完全收回债权的时间仅为２０１７年３月９日至２０１７年３月３０??日２１天，在其它时间转让则仍然需要确认坏账损失，但相比其他破产企业平均低于??４０％清偿率来看


本文编号：3510933