山东黄金市场化债转股案例分析

发布时间：2024-02-03 02:06

　　2014年12月的中央政治局会议指出我国经济发展进入“新常态”。面对经济下行压力加大、非金融企业杠杆率持续走高、部分行业严重产能过剩、财务困境企业不断增加、银行不良贷款上升的复杂多变的经济环境,2015年我国明确提出供给侧结构性改革,深入推进“三去一降一补”工作。其中,“去杠杆”是化解产能过剩、淘汰落后企业、增强市场活力的关键一招。而市场化债转股在国家大力支持下、在各企业主体积极参与下,正逐渐化成为“去杠杆”里的主力军,为防范化解系统性金融风险提供着有力保障。本文的研究背景正是在国务院发布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》(国发[2016]54号)以来,市场化债转股如火如荼地展开。不同于上一轮政府主导的债转股,此次市场化债转股以市场化、法制化为原则,积极吸纳社会资本参与其中,鼓励实施机构参与转股企业公司治理。既降低了高负债企业的累累负债,又在无形中促进了国有企业混合所有制改革,债转股不仅“转了起来”,更使各市场主体“活了起来”。本文所研究的问题是在市场化债转股已实施三年的实践中,参与债转股的企业、实施机构的动因是什么;它是如何运作的;在多大程度上减轻了企业负担,又给实施机构带来了哪些...

【文章页数】：67 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图2-1“收债转股”模式

国有企业市场化债转股应用研究——基于山东黄金与中国重工的双案例分析14“入股还债”模式在具体实施时还产生多种多样的模式，本文研究的案例企业山东黄金与中国重工广义上都是实行“入股还债”模式，但是在具体实施应用上却有很大差别，下文会对此作出详细的分析。图2-1“收债转股”模式资料来源....

图2-2“入股还债”模式

国有企业市场化债转股应用研究——基于山东黄金与中国重工的双案例分析14“入股还债”模式在具体实施时还产生多种多样的模式，本文研究的案例企业山东黄金与中国重工广义上都是实行“入股还债”模式，但是在具体实施应用上却有很大差别，下文会对此作出详细的分析。图2-1“收债转股”模式资料来源....

图3-1山东黄金营业收入变化状况（单位：亿元）

国有企业市场化债转股应用研究——基于山东黄金与中国重工的双案例分析18第3章案例公司概况3.1山东黄金公司概况3.1.1公司简介山东黄金集团是山东省参与控制与投资的山东省直属大型国有企业，于1996年成立。山东黄金矿业股份有限公司(以下简称山东黄金)是经山东省经济体制改革委员会批....

图3-7中国重工利润指标变化情况（单位：亿元）

国有企业市场化债转股应用研究——基于山东黄金与中国重工的双案例分析24图3-7中国重工利润指标变化情况（单位：亿元）数据来源：中国重工2015-2018年年报3.2.3财务状况表3-4为中国重工2015-2018年部分财务数据，通过此表我们可以了解中国重工的资产负债率水平以及现金....

本文编号：3893525