去杠杆背景下华菱钢铁市场化债转股动因及绩效分析

发布时间：2025-02-05 19:26

　　自2008年金融危机爆发后,我国企业的杠杆率极度飙升,企业的高杠杆将导致企业拥有较高的财务风险并会影响其对长远发展的规划。而高杠杆的企业中钢铁企业占据了很大一部分,其作为我国经济命脉行业,高杆杠会导致一系列问题的出现,所以国家要求企业将去杠杆作为首要任务,并在2016年10月10日颁发《关于积极稳妥降低企业杠杆率的有关意见》,在该文件中说明了债转股将作为企业去杠杆的手段之一,因此,我国新的一轮债转股正式启动。本轮债转股以市场化、法治化为主,对降低企业财务成本,提升企业盈利水平及改善企业股权结构等方面具有重要意义。本文通过文献研究法对国内外开展债转股的动因、效果及债转股的特点进行了梳理,并对其进行了综述,在对债转股概念和相关理论进行阐述的基础上,以华菱钢铁市场化债转股为案例,探析其市场化债转股新路径(“引入投资者增资还债+购买优质资产”两步走新模式)及开展市场化债转股的动因,然后对其债转股的实施绩效进行分析,从中总结华菱钢铁市场化债转股的成功经验并对今后其他类似企业实施债转股提出建议。在案例分析中,本文首先对华菱钢铁基本情况及其实施市场化债转股的过程进行了梳理,然后从行业、政策和企业内部三...

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图3-2华菱钢铁2010-2019.9净利率和毛利变化趋势图

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图3-3华菱钢铁2010年-2018年资产负债率变化趋势图

新疆财经大学硕士学位论文27时它还受到金融业去杠杆和银行贷款收紧的影响，因此，公司开始面临融资困难和高昂的融资成本等问题，从而会不利于其营运能力和盈利能力的进一步提升。图3-3华菱钢铁2010年-2018年资产负债率变化趋势图资料来源：华菱钢铁年报整理并计算3.3.3.3增强企业....

图4-12014-2018年华菱钢铁和钢铁行业速动比率变化趋势图

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图4-22014-2018年华菱钢铁和钢铁行业流动比率变化趋势图

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本文编号：4030330