基于实物期权法的非洲石油投资环境评价

发布时间：2017-06-26 08:05

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【摘要】：现有能源投资环境的评价模型,多采用静态评估方法,只能评价过去和现状,对于未来不确定性较大的投资环境评价效果不佳,更忽略了投资者在未来决策当中的主观能动性。而在实物期权理论中,不确定性恰恰被认为含有大量的信息量和价值,且不确定性越大,投资决策当中的灵活性越大。本文运用实物期权理论,建立海外石油投资环境不确定性下的退出期权定价(看跌期权)模型,将政治、经济环境未来的不确定性引入模型。并利用最小二乘模特卡罗模拟法评估潜在资源国投资环境风险的期权价值,选取非洲主要石油资源国的投资环境进行了实证分析。
【作者单位】： 北京工业大学循环经济研究院;
【关键词】： 实物期权 投资环境 海外投资
【基金】：北京市重点学科项目“资源、环境及循环经济(项目代码033000541213004) 国家自然科“海外化石能源投资环境动态模拟和风险博弈研究”(批准号:71273021)的阶段性成果
【分类号】：D912.6;D94;F416.22
【正文快照】： 近年来我国能源消费量不断攀升,能源进口的依赖性日益突出。从1993年开始成为石油净进口国,到2009年我国已经跃居全球第一大能源消费国。2013年,石油和天然气的对外依存度分别达到58.1%和31.6%。由于我国石油、天然气资源相对不足,可以预见今后石油天然气对外依存度将进一步提

【参考文献】

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本文编号：485374