河南省级政府投融资平台风险度量及风险分析

发布时间：2017-04-16 22:12

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【摘要】：自2009年开始,我国政府投融资平台迅猛发展起来。到目前为止,全国政府投融资平台的数量和负债总额均已达到了不容小觑的程度。政府投融资平台在短时间之内的迅猛发展虽然缓解了全球金融危机给我国经济带来的冲击,但同时也隐含了很大的风险。后期债务如何偿还,平台如何良好发展,都是目前我国相关监管机构十分关注的问题。在国家加强政府投融资平台管理的大背景下,如何按照国家的有关规定,结合本地区发展实际,规范完善当地政府投融资平台发展,是十分具有现实意义的。本文以河南省级政府投融资平台为例,进行了平台公司的风险研究,包括风险度量和风险归因分析。首先,建立风险度量模型。从宏观、中观、微观三个层次确定指标因素,最终确定指标因素19个,包括国家GDP增长率、国家第三产业占比、国家财政货币政策、国家法律政策、地区GDP增长率、地区第三产业占比、地区司法环境、地区发展战略地位、政府级别、政府财政增长率、政府财政自给率、政府债务依存度、平台资产负债率、平台净资产收益率、平台资产利润率、平台与政府关系、平台政府支持度、平台发展战略、平台治理等,利用层次分析法确定各因素权重。文章中针对河南省交通投资集团有限公司等五家省级平台公司进行了风险度量。五家平台公司的风险得分平均为64分左右,基本处于安全状态,但存在一定的安全隐患。其次,对影响政府投融资平台风险状况的主要因素进行研究分析。本文研究对象为河南省级政府投融资平台,各平台公司的宏观风险指标和中观风险指标都是相同的,差别主要在于微观风险指标。利用主成分回归分析法进行平台风险得分对平台公司资产负债率、净资产收益率、资产利润率的回归分析,最终发现,平台公司的风险得分与资产负债率、净资产收益率、资产利润率均成正相关关系,其中,净资产收益率是影响平台公司风险的最关键因素。最后,结合河南省级政府投融资平台存在的主要问题,针对如何提高平台公司净资产收益率从而降低风险提出了建议。
【关键词】：政府投融资平台 风险度量 归因分析 层次分析 主成分回归分析
【学位授予单位】：河南师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F812.7;F832.7
【目录】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-10
• 第一章 绪论10-16
• 1.1 选题背景和意义10-11
• 1.2 国内外研究现状11-13
• 1.2.1 国内研究动态11-12
• 1.2.2 国外研究现状12-13
• 1.3 研究方法及内容13-16
• 第二章 相关理论及方法16-34
• 2.1 政府投融资平台的基本理论16-21
• 2.1.1 政府投融资平台的定义16
• 2.1.2 政府投融资平台的生成背景16-17
• 2.1.3 政府投融资平台的作用17-18
• 2.1.4 政府投融资平台的发展历程18-19
• 2.1.5 政府投融资平台的基本模式19-21
• 2.2 政府投融资平台风险度量模型21-30
• 2.2.1 层次分析法21-26
• 2.2.2 指标选取26-30
• 2.3 微观指标回归分析30-34
• 2.3.1 主成分回归模型30-31
• 2.3.2 主成分分析31-34
• 第三章 实证分析34-54
• 3.1 现状介绍34-37
• 3.2 基于层次分析法的风险度量37-47
• 3.2.1 用层次分析法确定权重37-42
• 3.2.2 风险得分计算42-47
• 3.3 基于主成分回归的风险分析47-54
• 第四章 结论分析和建议54-58
• 4.1 结论分析54-55
• 4.1.1 河南省级政府投融资平台风险状况分析54
• 4.1.2 河南省级政府投融资平台面临的主要问题54-55
• 4.2 建议和意见55-58
• 参考文献58-60
• 致谢60-61

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前3条

1 苏晓鹏;王兵;冯文丽;;地方政府投融资平台风险预警与化解对策[J];农村金融研究;2009年12期

2 江源;;西方国家地方政府投融资体制比较及启示[J];黑龙江金融;2011年01期

3 魏加宁;;地方政府投融资平台的风险何在[J];中国金融;2010年16期

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 孙雯;地方政府投融资平台市场化运作研究[D];西南财经大学;2012年

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本文编号：311788