政府规制、产业竞争和财务风险衍化的交互影响研究
发布时间：2022-10-20 10:21
本文研究政府规制、产业竞争与企业财务风险衍化交互作用的机制、路径与效应问题。我国经济已由高速增长阶段向高质量发展阶段转换。当前,我国经济正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期。在着力构建市场机制有效、微观主体有活力、宏观调控有度的经济体制改革背景下,政府、市场和企业的关系问题依然是我国当代理论研究学者和经济政策制定者所关注的焦点。在这一背景下,本文以产业组织理论、规制经济学理论和公司金融理论为基础;结合以中国为代表的新兴市场和以美国为代表的成熟市场产业发育基本特征和政府规制基本目标和手段;使用中国沪深两市所有A股上市公司,美国所有上市公司,2001至2015年数据,进行了实证检验和比较分析。本文研究发现:1)中国产业竞争对企业财务风险纵向衍化产生影响的传导链存在断裂,断裂之处在于产业竞争没有发挥显著的掠夺效应和治理效应,这导致了产业竞争对企业财务风险纵向衍化没有产生显著的影响。而在美国,产业竞争程度越大,企业财务风险纵向衍化程度越深,这说明掠夺效应和治理效应中,前者和治理效应中深化财务风险的影响占了上风。2)在中国,较强的政府企业规制会带来深化企业财务风险的影响,且这种...
【文章页数】：197 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
1.1 问题的由来与界定
1.2 研究内容和结构安排
1.2.1 研究目标
1.2.2 研究基本内容框架
1.2.3 研究路径
1.3 核心概念界定
1.3.1 财务风险及其衍化
1.3.2 产业竞争
1.3.3 政府规制
1.3.4 交互作用
1.4 研究意义与可能的创新之处
1.4.1 研究意义
1.4.2 可能的创新之处
第二章 文献回顾
2.1 企业财务风险衍化的动因及其扩散效应
2.1.1 来自企业内部的财务风险衍化动因回顾
2.1.2 来自外部环境的财务风险衍化动因回顾
2.1.3 企业财务风险衍化的扩散效应研究回顾
2.2 产业竞争与企业财务特征的交互影响
2.2.1 基于产业竞争掠夺效应的影响回顾
2.2.2 基于产业竞争治理效应的影响回顾
2.2.3 企业财务特征对其产品市场行为表现的影响回顾
2.3 政府规制对市场和企业的双重影响
2.3.1 政府规制对产业竞争的影响回顾:立足中观视角
2.3.2 政府规制对企业财务表现的影响回顾:立足微观视角
2.4 文献评述
2.4.1 关于研究视角和研究方法的评述
2.4.2 关于国内外学者不同观点和研究冲突的评述
2.4.3 现有研究中亟待解决的问题和本文的研究方向
第三章 制度背景分析
3.1 中国经济市场化建设与政府规制政策的发展历程
3.1.1 中国市场化改革的建立与发展
3.1.2 中国重点产业政府规制政策的演进与发展
3.2 “新时期”社会主义市场机制的深化与政府规制的新方向
3.2.1 “新时期”中国市场机制的深化和完善
3.2.2 “新时期”中国政府产业规制的新方向
3.2.3 “新时期”中国政府企业规制的新重点
3.3 美国产业发育状态与政府规制历史演进
3.3.1 美国主要产业的发育状态分析
3.3.2 美国政府规制的历史演进
3.4 中美两国制度背景的比较与总结
3.4.1 市场与政府关系形成路径的差异
3.4.2 市场与政府相对势力的差异
3.4.3 政府与企业相对势力的差异
第四章 理论基础与分析模型
4.1 企业财务风险的理论基础与衍化路径
4.1.1 企业财务风险的成因
4.1.2 企业财务风险的纵向衍化:元驱动和场驱动
4.1.3 企业财务风险的横向衍化:违约相关性
4.2 产业竞争及其微观效应的理论基础
4.2.1 基于当代经济学流派比较的市场研究范式选取
4.2.2 不完全竞争产业中的企业竞争行为
4.2.3 不完全竞争产业中的掠夺效应和治理效应
4.3 微观经济规制理论的发展与沿革
4.3.1 以收费规制为代表的传统微观经济规制理论与批评
4.3.2 激励性微观经济规制改革、理论流派与基本形态
4.3.3 激励性微观经济规制的最优模型与相对于最优情况的扭曲
4.3.4 规制俘虏理论:对“公的规制”理论的一个补充
4.4 本文的理论分析框架构建
4.4.1 三个研究主体的四组作用关系
4.4.2 理论分析的基本假定
第五章 产业竞争对企业财务风险纵向衍化的影响研究
5.1 产业竞争影响企业财务风险纵向衍化的机制与路径
5.1.1 产业竞争掠夺效应对企业财务风险衍化的影响
5.1.2 产业竞争治理效应对企业财务风险衍化的影响
5.1.3 两个效应的综合影响:叠加、制约还是抵消?
5.2 产业竞争对企业财务风险纵向衍化影响效应的实证研究设计
5.2.1 企业财务风险的度量
5.2.2 产业竞争及其他变量的度量
5.2.3 模型设定
5.2.4 样本选择与数据来源
5.3 产业竞争对企业财务风险纵向衍化的影响效应检验结果分析
5.3.1 描述性统计
5.3.2 实证结果分析
5.3.3 稳健性检验
5.4 本章小结
第六章 政府规制和产业竞争对企业财务风险纵向衍化的协同影响研究
6.1 政府规制和产业竞争协同影响企业财务风险纵向衍化的机制与路径
6.1.1 政府规制直接限制企业自由竞争签约权对其财务风险衍化的影响
6.1.2 政府通过产业规制影响竞争从而对企业财务风险衍化产生的影响
6.2 政府规制和产业竞争对企业财务风险纵向衍化影响的实证研究设计
6.2.1 政府企业规制的度量
6.2.2 政府产业规制的度量
6.2.3 模型设定
6.2.4 样本选择与数据来源
6.3 政府规制和产业竞争对企业财务风险纵向衍化协同影响的检验结果分析
6.3.1 描述性统计
6.3.2 实证结果分析
6.3.3 稳健性检验
6.4 本章小结
第七章 企业财务风险横向衍化反作用于产业竞争的影响研究
7.1 企业财务风险横向衍化影响产业竞争的机制与路径
7.1.1 企业财务风险横向衍化的竞争效应和传染效应
7.1.2 产业竞争对企业财务风险横向衍化的调节效应
7.1.3 企业财务风险横向衍化对产业竞争的反作用
7.2 企业财务风险横向衍化对产业竞争影响效应的实证研究设计
7.2.1 企业财务风险横向衍化的度量
7.2.2 模型设定
7.2.3 样本选择与数据来源
7.3 企业财务风险横向衍化反作用于产业竞争的影响效应实证结果分析
7.3.1 描述性统计
7.3.2 实证结果分析
7.3.3 稳健性检验
7.4 本章小结
第八章 企业财务风险横向衍化、产业竞争反作用于政府规制的闭环效应研究
8.1 企业财务风险横向衍化形成闭环效应的机制与路径
8.1.1 政府规制对企业财务风险横向衍化的调节效应
8.1.2 企业财务风险的横向衍化对政府规制行为的反作用
8.1.3 企业财务风险衍化、产业竞争与政府规制的联动机制:一个莫比乌斯环
8.2 企业财务风险横向衍化形成闭环效应的实证研究分步式设计
8.2.1 政府规制影响企业财务风险横向衍化的模型设定
8.2.2 企业财务风险横向衍化反作用于政府规制的模型设定
8.2.3 企业财务风险横向衍化闭环效应的模型设定
8.3 企业财务风险横向衍化形成的闭环效应实证结果分析
8.3.1 政府规制影响企业财务风险横向衍化的实证结果分析
8.3.2 企业财务风险横向衍化反作用于政府规制的实证结果分析
8.3.3 企业财务风险横向衍化闭环效应的实证结果分析
8.3.4 稳健性检验
8.4 本章小结
第九章 结论与启示
9.1 研究结论
9.1.1 中美两国产业竞争影响企业财务风险纵向衍化的路径和效应
9.1.2 中美两国政府规制和产业竞争对企业财务风险纵向衍化的协同影响
9.1.3 微观企业财务风险在产业中横向衍化对中美两国产业竞争影响
9.1.4 中美两国企业财务风险横向衍化、产业竞争反作用于政府规制的闭环效应
9.2 研究启示
9.2.1 产业竞争声誉效应的充分发挥与企业财务风险管控
9.2.2 政府公信力和学习能力的提高与企业财务风险管控
9.2.3 企业财务风险横向衍化传染效应的产业阻断与规制适当的产业竞争程度
9.2.4 企业财务风险管控、产业竞争机制与政府规制政策的良性闭环联动
9.3 不足与展望
9.3.1 本文的不足之处
9.3.2 未来的研究方向
致谢
参考文献
作者攻读博士学位期间的研究成果
【参考文献】：
期刊论文
[1]改革开放四十年中国产业政策演进与发展——兼论中国产业政策体系的转型[J]. 江飞涛,李晓萍. 管理世界. 2018(10)
[2]中国经济四十年市场化改革的回顾[J]. 张卓元. 经济与管理研究. 2018(03)
[3]实质性创新还是策略性创新?——宏观产业政策对微观企业创新的影响[J]. 黎文靖,郑曼妮. 经济研究. 2016(04)
[4]林毅夫:去产能需要政府和市场的协同发力[J]. 林毅夫. 财经界. 2016(04)
[5]债务杠杆与系统性风险传染机制——基于CCA模型的分析[J]. 苟文均,袁鹰,漆鑫. 金融研究. 2016(03)
[6]政府控制、企业并购行为及效应研究[J]. 屈海涛,赵息. 统计与决策. 2015(10)
[7]复杂网络视角下银行同业间市场风险传染效应研究[J]. 王晓枫,廖凯亮,徐金池. 经济学动态. 2015(03)
[8]产品市场竞争对企业现金流风险影响研究——基于行业竞争程度和企业竞争地位的双重考量[J]. 陈志斌,王诗雨. 中国工业经济. 2015(03)
[9]政府控制、政府层级与企业并购绩效[J]. 胡国柳,胡珺,李少华. 预测. 2015(01)
[10]产品市场竞争对公司代理成本和代理效率的影响[J]. 陈红,王磊. 当代经济研究. 2014(04)
本文编号：3694300
【文章页数】：197 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
1.1 问题的由来与界定
1.2 研究内容和结构安排
1.2.1 研究目标
1.2.2 研究基本内容框架
1.2.3 研究路径
1.3 核心概念界定
1.3.1 财务风险及其衍化
1.3.2 产业竞争
1.3.3 政府规制
1.3.4 交互作用
1.4 研究意义与可能的创新之处
1.4.1 研究意义
1.4.2 可能的创新之处
第二章 文献回顾
2.1 企业财务风险衍化的动因及其扩散效应
2.1.1 来自企业内部的财务风险衍化动因回顾
2.1.2 来自外部环境的财务风险衍化动因回顾
2.1.3 企业财务风险衍化的扩散效应研究回顾
2.2 产业竞争与企业财务特征的交互影响
2.2.1 基于产业竞争掠夺效应的影响回顾
2.2.2 基于产业竞争治理效应的影响回顾
2.2.3 企业财务特征对其产品市场行为表现的影响回顾
2.3 政府规制对市场和企业的双重影响
2.3.1 政府规制对产业竞争的影响回顾:立足中观视角
2.3.2 政府规制对企业财务表现的影响回顾:立足微观视角
2.4 文献评述
2.4.1 关于研究视角和研究方法的评述
2.4.2 关于国内外学者不同观点和研究冲突的评述
2.4.3 现有研究中亟待解决的问题和本文的研究方向
第三章 制度背景分析
3.1 中国经济市场化建设与政府规制政策的发展历程
3.1.1 中国市场化改革的建立与发展
3.1.2 中国重点产业政府规制政策的演进与发展
3.2 “新时期”社会主义市场机制的深化与政府规制的新方向
3.2.1 “新时期”中国市场机制的深化和完善
3.2.2 “新时期”中国政府产业规制的新方向
3.2.3 “新时期”中国政府企业规制的新重点
3.3 美国产业发育状态与政府规制历史演进
3.3.1 美国主要产业的发育状态分析
3.3.2 美国政府规制的历史演进
3.4 中美两国制度背景的比较与总结
3.4.1 市场与政府关系形成路径的差异
3.4.2 市场与政府相对势力的差异
3.4.3 政府与企业相对势力的差异
第四章 理论基础与分析模型
4.1 企业财务风险的理论基础与衍化路径
4.1.1 企业财务风险的成因
4.1.2 企业财务风险的纵向衍化:元驱动和场驱动
4.1.3 企业财务风险的横向衍化:违约相关性
4.2 产业竞争及其微观效应的理论基础
4.2.1 基于当代经济学流派比较的市场研究范式选取
4.2.2 不完全竞争产业中的企业竞争行为
4.2.3 不完全竞争产业中的掠夺效应和治理效应
4.3 微观经济规制理论的发展与沿革
4.3.1 以收费规制为代表的传统微观经济规制理论与批评
4.3.2 激励性微观经济规制改革、理论流派与基本形态
4.3.3 激励性微观经济规制的最优模型与相对于最优情况的扭曲
4.3.4 规制俘虏理论:对“公的规制”理论的一个补充
4.4 本文的理论分析框架构建
4.4.1 三个研究主体的四组作用关系
4.4.2 理论分析的基本假定
第五章 产业竞争对企业财务风险纵向衍化的影响研究
5.1 产业竞争影响企业财务风险纵向衍化的机制与路径
5.1.1 产业竞争掠夺效应对企业财务风险衍化的影响
5.1.2 产业竞争治理效应对企业财务风险衍化的影响
5.1.3 两个效应的综合影响:叠加、制约还是抵消?
5.2 产业竞争对企业财务风险纵向衍化影响效应的实证研究设计
5.2.1 企业财务风险的度量
5.2.2 产业竞争及其他变量的度量
5.2.3 模型设定
5.2.4 样本选择与数据来源
5.3 产业竞争对企业财务风险纵向衍化的影响效应检验结果分析
5.3.1 描述性统计
5.3.2 实证结果分析
5.3.3 稳健性检验
5.4 本章小结
第六章 政府规制和产业竞争对企业财务风险纵向衍化的协同影响研究
6.1 政府规制和产业竞争协同影响企业财务风险纵向衍化的机制与路径
6.1.1 政府规制直接限制企业自由竞争签约权对其财务风险衍化的影响
6.1.2 政府通过产业规制影响竞争从而对企业财务风险衍化产生的影响
6.2 政府规制和产业竞争对企业财务风险纵向衍化影响的实证研究设计
6.2.1 政府企业规制的度量
6.2.2 政府产业规制的度量
6.2.3 模型设定
6.2.4 样本选择与数据来源
6.3 政府规制和产业竞争对企业财务风险纵向衍化协同影响的检验结果分析
6.3.1 描述性统计
6.3.2 实证结果分析
6.3.3 稳健性检验
6.4 本章小结
第七章 企业财务风险横向衍化反作用于产业竞争的影响研究
7.1 企业财务风险横向衍化影响产业竞争的机制与路径
7.1.1 企业财务风险横向衍化的竞争效应和传染效应
7.1.2 产业竞争对企业财务风险横向衍化的调节效应
7.1.3 企业财务风险横向衍化对产业竞争的反作用
7.2 企业财务风险横向衍化对产业竞争影响效应的实证研究设计
7.2.1 企业财务风险横向衍化的度量
7.2.2 模型设定
7.2.3 样本选择与数据来源
7.3 企业财务风险横向衍化反作用于产业竞争的影响效应实证结果分析
7.3.1 描述性统计
7.3.2 实证结果分析
7.3.3 稳健性检验
7.4 本章小结
第八章 企业财务风险横向衍化、产业竞争反作用于政府规制的闭环效应研究
8.1 企业财务风险横向衍化形成闭环效应的机制与路径
8.1.1 政府规制对企业财务风险横向衍化的调节效应
8.1.2 企业财务风险的横向衍化对政府规制行为的反作用
8.1.3 企业财务风险衍化、产业竞争与政府规制的联动机制:一个莫比乌斯环
8.2 企业财务风险横向衍化形成闭环效应的实证研究分步式设计
8.2.1 政府规制影响企业财务风险横向衍化的模型设定
8.2.2 企业财务风险横向衍化反作用于政府规制的模型设定
8.2.3 企业财务风险横向衍化闭环效应的模型设定
8.3 企业财务风险横向衍化形成的闭环效应实证结果分析
8.3.1 政府规制影响企业财务风险横向衍化的实证结果分析
8.3.2 企业财务风险横向衍化反作用于政府规制的实证结果分析
8.3.3 企业财务风险横向衍化闭环效应的实证结果分析
8.3.4 稳健性检验
8.4 本章小结
第九章 结论与启示
9.1 研究结论
9.1.1 中美两国产业竞争影响企业财务风险纵向衍化的路径和效应
9.1.2 中美两国政府规制和产业竞争对企业财务风险纵向衍化的协同影响
9.1.3 微观企业财务风险在产业中横向衍化对中美两国产业竞争影响
9.1.4 中美两国企业财务风险横向衍化、产业竞争反作用于政府规制的闭环效应
9.2 研究启示
9.2.1 产业竞争声誉效应的充分发挥与企业财务风险管控
9.2.2 政府公信力和学习能力的提高与企业财务风险管控
9.2.3 企业财务风险横向衍化传染效应的产业阻断与规制适当的产业竞争程度
9.2.4 企业财务风险管控、产业竞争机制与政府规制政策的良性闭环联动
9.3 不足与展望
9.3.1 本文的不足之处
9.3.2 未来的研究方向
致谢
参考文献
作者攻读博士学位期间的研究成果
【参考文献】：
期刊论文
[1]改革开放四十年中国产业政策演进与发展——兼论中国产业政策体系的转型[J]. 江飞涛,李晓萍. 管理世界. 2018(10)
[2]中国经济四十年市场化改革的回顾[J]. 张卓元. 经济与管理研究. 2018(03)
[3]实质性创新还是策略性创新?——宏观产业政策对微观企业创新的影响[J]. 黎文靖,郑曼妮. 经济研究. 2016(04)
[4]林毅夫:去产能需要政府和市场的协同发力[J]. 林毅夫. 财经界. 2016(04)
[5]债务杠杆与系统性风险传染机制——基于CCA模型的分析[J]. 苟文均,袁鹰,漆鑫. 金融研究. 2016(03)
[6]政府控制、企业并购行为及效应研究[J]. 屈海涛,赵息. 统计与决策. 2015(10)
[7]复杂网络视角下银行同业间市场风险传染效应研究[J]. 王晓枫,廖凯亮,徐金池. 经济学动态. 2015(03)
[8]产品市场竞争对企业现金流风险影响研究——基于行业竞争程度和企业竞争地位的双重考量[J]. 陈志斌,王诗雨. 中国工业经济. 2015(03)
[9]政府控制、政府层级与企业并购绩效[J]. 胡国柳,胡珺,李少华. 预测. 2015(01)
[10]产品市场竞争对公司代理成本和代理效率的影响[J]. 陈红,王磊. 当代经济研究. 2014(04)
本文编号：3694300
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