我国封闭式基金投资潜力评价

发布时间：2020-03-27 14:42

【摘要】： 在“超常规发展机构投资者”政策的指导下,中国的封闭式基金经过九年多的快速发展,目前己经成为中国证券市场上的重要机构投资者之一。随着证券市场2005年6月见底回升,中国证券市场进入了“大牛市”时代,越来越多地人开始关注中国证券市场,开始进入股票市场。由于风险偏好的不同,一些风险厌恶型的投资者选择了投资封闭式基金来分享牛市的果实。这样一来,投资者也越来越关注封闭式基金,对封闭式基金的研究已经成为普通投资者关注的一个焦点。但是目前我国对于封闭式基金投资运作的分析与评价并没有相应的完善起来,主要还是以业绩为导向的单一评价。这种评价方式存在很大的缺陷,它导致投资者与基金管理人形成了片面追求投资回报而无视投资风险的错误投资理念,进而阻碍了封闭式基金行业的健康发展。因此,如何客观、准确、全面的评价封闭式基金已成为基金业界和理论界普遍关注的问题和一项基础性研究课题。封闭式基金的投资潜力评估问题是一个兼具理论性和实践性的研究课题。封闭式基金的投资潜力根源于基金管理公司的资产(特别是人才资源)的高效组合,根源于基金管理人敏锐的资本市场洞察力。只有高效率、优秀的投资基金,才能给投资者带来巨额的财富,才能够吸引更多的资金。因此,本文在回顾了国内外相关理论的基础之上,根据科学性、全面性、客观性、可行性和可比性原则,通过借鉴封闭式基金绩效评估指标体系和基金管理能力评估指标体系,并结合我国封闭式基金行业的特性,设计出了首层为封闭式基金基本情况,封闭式基金投资绩效状况、封闭式基金管理能力状况三个方面的综合评价指标体系。在此基础上,运用聚类分析法和主成分分析法,通过先聚类后排序的思路构建了一套对封闭式基金投资潜力进行评价的理论体系。最后,运用该体系对现有41只封闭式基金的投资潜力进行评价,并对评价结果进行了定性、定量检验,得出了客观的评价结论,验证了所建体系的科学性、实用性和可操作性,充分体现了该评价体系的优点和广阔的应用前景。
【学位授予单位】：新疆财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2007
【分类号】：F832.51;F224

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