不确定理论中几类信用风险定价模型的分析

发布时间：2020-04-09 07:27

【摘要】： 随着全球化信用风险的发展,信用风险的管理和控制越来越引起市场参与者的关注.特别是2008年开始的世界范围的全球经济危机发生以来,更加让人们意识到信用风险控制的重要性.信用风险定价模型与违约分析是尤为重要的问题.本文我们主要利用不确定理论的方法来研究欧式期权的一些性质和对信用风险中的一些重要模型的违约情形进行分析. 不确定理论是清华大学刘宝锭教授于2007年首先提出的.不确定理论研究现实世界中的不确定问题.它包含了概率论,可行性理论,机会理论等内容. 本文分为五个部分.第一部分介绍了信用风险和不确定理论的发展背景.第二部分是对信用风险中的传统结构化模型,约化模型和KMV模型的研究进展做了详细的介绍和分析.第三部分介绍了不确定理论的基本概念和一些重要的定理,根据这些基本概念和定理我们得出了不确定理论下的欧式期权平价公式,以及美式看涨和看跌期权的关系不等式.之后将可行性理论下的分数刘过程引入到不确定理论下的分数标准过程,得出了分数标准过程的期望和方差表达式,然后根据分数标准过程的定义得出了算术分数标准过程,几何分数标准过程的隶属度函数,以及几何分数标准过程的期望值等.第四部分运用不确定理论的一些知识对Merton模型,首达时间模型(包括常数边界和随机违约边界),以及KMV模型进行违约分析,进而得出了一些比较有用的结论.第五部分是结论和展望.第Ⅰ页
【学位授予单位】：上海师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F224;F830.9

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本文编号：2620475