一类含跳扩散信用风险模型下可违约公司债券的定价

发布时间：2020-04-25 04:51

【摘要】： 在结构化信用风险模型下,对公司债券、信用衍生品定价时,关键是先求出违约时间的分布,但在跳扩散模型下,违约时间分布一般很难求出解析解,Kou和Wang(2003)在双指数跳扩散模型下,利用违约时间的Laplace变换的闭形式表达式,得到违约时间分布的数值解。本文考虑公司资产和公司负债都是指数跳扩散模型,在两个跳扩散模型中,引进了“common shock”相关结构来刻画跳计数过程之间的相关性;在公司资产与公司负债的跳分布都是双边指数分布时,给出了违约时间的Laplace变换的闭形式表达式;利用Gaver-Stehfest算法(参见Kou和Wang(2003))得到了违约时间分布的数值解,进而给出公司债券的定价;在公司资产与公司负债相关时,给出了违约时间的Laplace变换闭形式表达式存在性的充分条件,分析了相关性对违约时间分布和公司债券价格的影响。
【学位授予单位】：苏州大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2009
【分类号】：F224;F830.91

【引证文献】