证券投资Bayes双侧综合矩风险度量研究

发布时间：2021-11-04 01:38

　　为了在实际中定量测度风险,1952年,Markowitz基于“风险为收益率的不确定性或易变性”的概念,提出以证券收益率的方差作为风险计量指标,开创了定量化计量风险的先河。方差方法被人们所熟知,且计算简便,因而得到了广泛的应用。但由于方差方法严格的假设条件,且方差赋予从均值计算的正负离差相同的权重,无法反映人们的一般观念:蕴含于风险概念中的不希望其发生的消极的特征,因而方差方法遭到了许多学者的批评。 真正动摇M-V理论基础的是下方风险理论,该理论认为只有收益的损失部分才应作为风险因子计入风险中。因此,下方风险更好地捕捉了投资者的真实心理感受,似乎更适合于度量风险,然而,下方风险仅仅把低于预期结果的情形作为风险,却对更好的投资机会置之不理,默认投资者对超过目标收益率时是风险中性的,这种本质上的不完全性无法反映投资者对更好的投资机会的追逐。 考虑到投资者对正向偏差与负向偏差的区别对待,因此一个风险计量指标必须准确地捕捉住投资者的真实心理感受,必须能够反映出风险的本质属性,另外正负偏差发生的概率一般均得自于历史数据,而信息的不完全带来的不确定性无疑对风险计量增加了困难,不利于进行投资决策。因此... 

【文章来源】：武汉理工大学湖北省 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：58 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
1 导论
    1.1 本文的写作动机
    1.2 本文的研究思路
    1.3 本文的主要内容
    1.4 本文的特色与创新
2 证券投资风险的基本概念研究
    2.1 引言
    2.2 基本概念研究
        2.2.1 风险的本质及其定义
        2.2.2 风险的特征
        2.2.3 风险的类型
    2.3 证券投资风险的基本概念研究
        2.3.1 投资与证券投资
        2.3.2 证券投资风险的本质属性与定义
    2.4 本章小结
3 证券投资风险计量理论与评价
    3.1 引言
    3.2 证券投资风险的计量理论与评价
        3.2.1 方差类风险度量方法
        3.2.2 下方风险类风险度量方法
    3.3 对以上方法的总体评价
        3.3.1 对方差类风险度量方法的评价
        3.3.2 对下方风险类风险度量方法的评价
    3.4 本章小结
4 证券投资风险新计量指标研究
    4.1 引言
    4.2 证券投资风险新计量指标的设计
        4.2.1 Bayes理论
        4.2.2 下方风险与上行潜能
        4.2.3 新风险计量指标的设计
    4.3 新旧风险计量指标的比较研究
    4.4 本章小结
5 基于新风险计量指标的实证研究
    5.1 引言
    5.2 实证研究
        5.2.1 样本股票的选择
        5.2.2 数据说明
        5.2.3 实证内容
    5.3 结论与建议
        5.3.1 与几种传统风险计量指标的对比研究
        5.3.2 缺陷与不足
参考文献
作者在硕士研究生学习期间发表的学术论文
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]现行风险度量方法的局限与改进[J]. 陆伟国,梁云.  统计与决策. 2004(09)
[2]多重模糊假设检验的贝叶斯方法[J]. 魏立力,张文修.  工程数学学报. 2004(03)
[3]风险调整收益及其在投资决策中的应用——对均值—方差决策准则一点补充[J]. 黄桐城,刘春章,陈汉军.  数理统计与管理. 2004(02)
[4]风险概念及其数量刻画[J]. 郭晓亭,蒲勇健,林略.  数量经济技术经济研究. 2004(02)
[5]现代Bayes方法在精算学中的应用及展望[J]. 刘乐平,袁卫.  统计研究. 2002(08)
[6]半绝对离差证券组合投资模型[J]. 徐绪松,杨小青,陈彦斌.  武汉大学学报(理学版). 2002(03)
[7]基于贝叶斯决策方法的证券历史数据有效性分析[J]. 党佳瑞,胡杉杉,蓝伯雄.  预测. 2001(05)
[8]贝叶斯决策分析及改进[J]. 朱金玲.  江苏统计. 2000(06)
[9]贝叶斯判别在证券优劣评价中的应用[J]. 雷怀英.  山西统计. 1999(09)
[10]股价指数波动中的ARCH现象[J]. 丁华.  数量经济技术经济研究. 1999(09)

博士论文
[1]风险度量与组合投资新方法——双侧部分矩模型[D]. 陈灯塔.厦门大学 2001



本文编号：3474747