后金融危机时期银行的流动性分析

杨东静  西安交通大学经济与金融学院

摘要：本文简要的分析了当代商业银行在金融危机过后的一段时间内，保持流动性，保持稳健发展，提出了面对流动性风险的原因和应对措施。

关键词：商业银行  流动性  后金融危机

一、背景

在08年发生的金融危机中，信用风险、市场风险、流动性风险等金融风险一览无余。危机爆发之后，债权人收回借款后拒绝再次出借资金，使得金融机构出现巨大的资金缺口。而此时想通过出售资产获得资金的途径也变得愈加艰难。与市场风险、信用风险不同，流动性风险更难以被测量、这也是为什么巴塞尔资本监管协议没有针对流动性风险监管资本要求的原因所在。尽管如此，巴塞尔委员会仍将良好的流动性作为商业银行持续经营的关键能力指标。

流动性是指银行对全部应付款的支付、清偿能力及满足各种合理资产需求的能力。包括两层含义。一是负债的流动性，即银行能以较低的成本随时获得所需资金的能力。二是资产的流动性，即银行的资产在不发生损失的情况下迅速变现的能力。面对当前金融产品的不断创新和金融市场的不断深化，商业银行面临着流动性风险管理越来越困难的挑战。为加强对国内商业银行的流动性风险管理，2009年9月28日商业银行流动性风险管理指引要求2009年11月1日起各商业银行应根据本行经营战略、业务特点和风险偏好测定自身流动性风险承受能力，并以此为基础制定流动性风险管理策略政策和程序。

二、分析当前我国银行流动性风险的现状

（一）银行资产负债期限不匹配诱发流动性风险

在08年底政府推出4万亿的刺激经济计划后，银行投放大量以中长期为主的贷款，期限偏长。据有关报道称，2010年年末，四大国有银行活期存款总额为14.93万亿元，占各项存款比重达到43.08%，而中长期贷款余额为14.51万亿元，占各项贷款比重达到71.22% 由于我国商业银行的利润主要来源于利息净收入，为了追求高收益，银行更愿意发放期限较长的贷款，吸收期限较短的存款，所以，商业银行就存在期限匹配不合理引致的流动性问题。尽管“短借长贷”是银行筹资的基本格局，但是采用活期储蓄来支撑流动性较差的中长期贷款是有限度的，当出现银行贷款期限拉长或者存款期限缩短的趋势时，银行流动性风险就会大量积累。

（二）收缩型政策使得资金面紧张引致流动性问题

2010年以来为抑制通胀压力，央行通过对货币政策工具的使用不断加强流动性管理。央行多次上调存款类金融机构人民币存款准备金率，使大型金融机构存款准备金率一度达21.5%的历史高位。连续的上调存准率使得大型金融机构资金面紧张、信贷紧缩，整个银行体系的流动性水平逐渐降低，部分中小商业银行面临的流动性压力也在不断上升。

二、我国商业银行流动性风险管理存在的问题

（一）商业银行资产负债的盈利性和流动性的矛盾

现代商业银行经营管理讲究“流动性、安全性、盈利性”三性原则的平衡。因此,商业银行追求高利润就会产生流动性不足的问题而要达到较高的流动性，其盈利性必然减少。高收益和高流动性不能同时兼得，商业银行无法改变以盈利性为目的的经营方针，因此,流动性风险是必然存在的。

（二）新兴业务存在潜在的流动性风险

目前，我国商业银行新兴业务发展过快，其在在商业银行的地位也日渐重要。虽然这些业务并不直接导致流动性风险，但是对商业银行的流动性也产生了不可忽视的影响。商业银行客户在进行投融资时，由于资金数额较大，支出或回流比较集中，为银行的流动性管理提出了新的问题。

（三）商业银行缺少对流动性的动态监控和预警机制

当前，我国商业银行所采用的流动性监控指标，大多属于静态指标，如“贷存比”和“流动性比例”以及“流动性覆盖率”和“净稳定融资比例”，它们都只能反映某一时点上银行的流动性情况，而且属于事后的反映和控制。因此这些监控指标不能够准确掌握流动性的供给、需求及缺口的变化。从本质上来讲，流动性风险在不断的动态变化中，所以对流动性风险进行管理的发放也应该和这种动态变化的情况相适应。

（四）商业银行资产结构不恰当，长期资产占比过重

从银行的资产负债表来看，我国商业银行大部分资产表现为贷款，结构不尽合理。另外，在我国，，大部分商业银行没有一个流动性的二级储备，而仅限于滞留在中央银行里的一级储备，对商业银行来说，它很难根据自身的需要自由地抽回存放在央行手里的资金；再加上银行贷款的期限大都较长，资金的回收期限相应较长，回收风险也较高。这些问题都在一定程度上导致了商业银行的流动性风险。

三、银行保持流动性的主要措施

（一）严格控制不良贷款，提高各银行的资产管理水平

不良贷款如果超过一定比例会严重威胁银行的健康发展。从银行角度来说，应保持好与债权人、借款人、交易和表外业务对象的关系；另外，要采取更有效的措施来完善银行申请贷款、发放贷款、贷后管理等的业务流程。从监管者角度，应当鼓励金融创新，引导银行严格遵守监管的相关规定。在银行和监管者的共同努力下，降低不良贷款，进而提高银行资产管理水平。

（二）改善银行资本结构

从目前我国商业银行过于单一的资本结构来看，应建立分层次的流动性准备，重点是加速扩大流动性二级准备。同时，要拓宽商业银行的融资渠道，尤其应提高货币市场的发展速度。这样当流动性需求增加时，银行可以借助发达的货币市场迅速实现自有证券的变现或者借入短期资金；而在流动性需求降低时，则可以将闲置的流动性在货币市场上进行投资，获得盈利。可以优先考虑大力发展国债市场，这有利于改善我国商业银行流动性管理水平。

（三）建立科学有效的风险预警机制

对于流动性管理来说，主要应做好两方面的工作：一是对流动性缺口进行科学地预测，二是寻找合适的策略来弥补缺口。针对流动性风险，要建立标准化、专业化的科学管理体系，最重要的是对风险预警机制的构建。完备的预警机制可以评估出银行未来所要面临的流动性风险的具体状况。

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