企业年金投资回报效应的仿真研究

发布时间：2017-05-15 14:05

  本文关键词：企业年金投资回报效应的仿真研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：随着我国经济社会的快速发展和人口结构的重大改变,企业年金在我国养老保障体系中的作用越来越受到重视。当前我国企业年金还处于起步阶段,基金规模较小,基金管理不规范,年金投资回报率偏低且不稳定,企业年金市场发展还不成熟。造成我国企业年金发展如此缓慢的主要原因是我国还没有建立健全专门针对企业年金的法律规范和一些优惠政策,并且我国对年金基金的投资渠道也加以限制,规定投资偏向于安全性高但收益率低的投资工具等。目前我国企业年金的投资回报在多层次养老保障体系中还没有发挥其应有的作用。本文在分析研究企业年金投资管理机理及相关因素的基础上,从企业年金投资回报效应的经济效应层面出发,运用系统动力学方法对企业年金的投资回报率进行仿真研究。通过对仿真结果分析,发现年金基金的资产配置对企业年金的投资回报效应有着重大影响,合理的资产配置可以提高年金基金的投资回报率。基金管理者可以通过开发一些新的投资工具进行组合投资,以达到分散风险、提高企业年金投资回报率的目的,确保我国企业年金基金的保值增值。本文的创新之处就是运用系统动力学方法对企业年金的投资回报效应进行定量分析,可以客观有效的测算各情景下企业年金的投资回报率,并通过直观的比较分析,找出最优投资组合。本文深化了对企业年金投资管理的研究,从微观层面为我国企业年金的发展提供一些对策建议。
【关键词】：企业年金 投资回报率 资产配置 系统动力学
【学位授予单位】：上海工程技术大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F842.6
【目录】：

• 摘要6-7
• abstract7-12
• 第一章 绪论12-26
• 1.1 研究背景和意义12-14
• 1.1.1 研究背景12-13
• 1.1.2 研究意义13-14
• 1.2 文献综述14-20
• 1.2.1 企业年金的概念研究14-16
• 1.2.2 企业年金的投资策略研究16-17
• 1.2.3 企业年金的投资风险研究17-19
• 1.2.4 企业年金的投资回报研究19-20
• 1.2.5 文献述评20
• 1.3 研究内容和创新点20-22
• 1.3.1 研究的主要内容20-21
• 1.3.2 研究的主要创新点21-22
• 1.4 研究方法和方案设计22-24
• 1.4.1 研究方法22
• 1.4.2 方案设计22-24
• 1.5 研究重点、难点及解决方案24-26
• 1.5.1 研究重点24
• 1.5.2 研究难点24
• 1.5.3 解决方案24-26
• 第二章 我国企业年金投资回报效应的现状分析26-36
• 2.1 我国企业年金投资运营的发展现状26-29
• 2.1.1 年金基金积累规模不断加大26
• 2.1.2 年金覆盖范围不断扩大26-27
• 2.1.3 行业企业已基本建立了企业年金计划27-28
• 2.1.4 新《办法》给年金市场注入了一定活力28-29
• 2.2 我国企业年金投资运营的主要不足29-32
• 2.2.1 我国企业年金多种投资运营模式并存29-30
• 2.2.2 投资资产配置低效30
• 2.2.3 投资回报不稳定、回报率低30-32
• 2.2.4 投资回报没有发挥应有的作用32
• 2.3 我国企业年金投资回报率偏低的原因分析32-36
• 2.3.1 管理机制的缺失和不完善32-33
• 2.3.2 企业自身执行力不够33-34
• 2.3.3 企业年金投资运营专业人才的缺乏34
• 2.3.4 投资渠道狭窄、年金资产配置低效34-36
• 第三章 我国企业年金投资管理的机理与相关因素分析36-44
• 3.1 我国企业年金投资管理的机理36-40
• 3.1.1 企业年金的筹集和支付方式36-38
• 3.1.2 企业年金的管理模式38-39
• 3.1.3 企业年金的实施方式39-40
• 3.1.4 企业年金的绩效评估体系40
• 3.2 与我国企业年金投资回报效应相关的因素分析40-44
• 3.2.1 与企业年金投资回报相关联的宏观因素40-41
• 3.2.2 与企业年金投资回报相关联的微观因素41-44
• 第四章 构建企业年金投资回报效应的系统动力学模型44-69
• 4.1 系统动力学简介44-45
• 4.1.1 系统动力学基本原理44
• 4.1.2 系统动力学建模步骤44-45
• 4.2 企业年金投资回报效应的建模准备45-47
• 4.2.1 建模目的45-46
• 4.2.2 前提假设46
• 4.2.3 建模相关的因素46-47
• 4.3 与企业年金投资回报效应相关的各要素及其关系分析47-65
• 4.3.1 与企业年金投资回报相关的各要素分析47-58
• 4.3.2 与企业年金投资回报相关的各要素之间的关系分析58-59
• 4.3.3 与企业年金投资回报相关的因果关系图及其反馈回路59-62
• 4.3.4 与企业年金投资回报相关的原因树分析62-65
• 4.4 建立企业年金投资回报效应的系统动力学模型65-69
• 4.4.1 流图65-66
• 4.4.2 方程66-69
• 第五章 企业年金投资回报率的仿真结果分析69-79
• 5.1 初值选取与参数设置69
• 5.2 仿真与结果69-72
• 5.3 情景分析72-75
• 5.4 灵敏度分析75-79
• 第六章 优化我国企业年金投资管理的对策建议79-84
• 6.1 合理配置年金基金，优化投资比重79-80
• 6.2 开发新的投资产品，提高年金资产的配置效率80-81
• 6.3 扩大企业年金的覆盖面，提高企业年金的参保率81-82
• 6.4 培养针对企业年金投资运营管理的专业人才82
• 6.5 完善企业年金的管理机制82-84
• 第七章 总结与展望84-86
• 7.1 研究结论84
• 7.2 研究贡献84-85
• 7.3 研究展望85-86
• 参考文献86-89
• 攻读硕士学位期间发表的学术论文及取得的相关科研成果89-90
• 致谢90-91

【参考文献】

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本文编号：367952