货币政策对房地产泡沫的非线性影响研究——基于Threshold-VAR模型的实证分析

发布时间：2018-05-22 19:57

  本文选题：房地产泡沫 + 货币供应　； 参考：《投资研究》2014年10期

【摘要】：本文首先测算了1998年7月至2012年9月期间全国房地产市场中存在的资产泡沫与价格泡沫,而后运用非线性Threshold-VAR模型,以M2供给增长率作为门限变量,考察了不同货币供给水平下,货币调控政策对房地产泡沫所产生的影响。研究结果表明,我国货币调控政策对房地产泡沫影响存在明显的非线性特征,且价格泡沫的门限值要高于资产泡沫门限值;并且从全国范围内来看,无论是资产泡沫还是价格泡沫,在考察期内均不满足破裂条件。
[Abstract]:This paper first calculates the asset bubbles and price bubbles existing in the national real estate market from July 1998 to September 2012, and then uses the nonlinear Threshold-VAR model to supply the growth rate of M2 as a threshold variable, and investigates the effect of the monetary policy policy on the real estate bubble under different money supply levels. It shows that the influence of China's monetary policy on real estate bubbles has obvious nonlinear characteristics, and the threshold value of the price bubble is higher than the asset bubble threshold value; and from the national perspective, both asset bubbles and price bubbles do not meet the breakage conditions during the period of investigation.
【作者单位】： 东北财经大学经济与社会发展研究院;东北财经大学产业组织与企业组织研究中心;
【基金】：国家自然科学基金项目“中国益贫式增长的绩效评价与路径优化研究”(批准号:71103029) 辽宁省社科规划基金项目(批准号:L13BJY018) 中央财政支持地方高校专项项目(批准号:DUFE2014Q09)的阶段性成果
【分类号】：F224;F299.23;F822.0

【参考文献】

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【共引文献】

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