房地产市场的金融加速机制——基于抵押品视角的研究

发布时间：2018-09-12 17:27

【摘要】：基于动态随机一般均衡框架构建模型,采用校准和贝叶斯技术对模型参数进行估计,并通过对比实际经济与模拟经济评价模型。通过引入货币政策、房地产偏好、供给和通胀四种冲击,对比有无抵押品的模型以观察房地产抵押品渠道视角的金融加速机制是否存在。研究发现,抵押品效应是金融加速机制存在的重要原因。表现一是抵押品效应存在时,各冲击下的主要经济变量的波动更显著,二是房地产作为重要资产,在抵押品效应存在时房地产的财富效应更明显。
[Abstract]:The model is constructed based on dynamic stochastic general equilibrium framework. Calibration and Bayesian techniques are used to estimate the parameters of the model. By introducing four kinds of shocks: monetary policy, real estate preference, supply and inflation, this paper compares the model of whether there is collateral or not to observe whether the financial acceleration mechanism exists from the perspective of real estate collateral channel. It is found that collateral effect is an important reason for the existence of financial acceleration mechanism. The first one is that when collateral effect exists, the fluctuation of main economic variables under each impact is more significant, the other is that real estate, as an important asset, has more obvious wealth effect when collateral effect exists.
【作者单位】： 西北师范大学经济学院;
【分类号】：F299.233.4;F832.4

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2239725