基于状态空间模型的房地产“情绪指数”研究

发布时间：2017-03-25 03:09

  本文关键词：基于状态空间模型的房地产“情绪指数”研究，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：近年来,房地产行业一直受到广泛关注,国内外多数学者采用房产基价求解法、指标体系测度法、统计检验测度法来评测房产的价格和估计房地产市场的泡沫,并预测房地产泡沫破灭在即,但多年过去了,这一切并没有发生。所以想到的问题是这种传统的分析方法在中国是否有效?有没有其他替代的方法可用?依据行为金融学理论可知市场参与者的心理因素以及价值共同决定了其价格的运动变化,这种心理因素对价格的走势有着极为重要的作用。所以本文主要想利用房地产市场相关行业的股市数据来综合评测出房地产参与者情绪指数这个潜变量,并通过评价房地产市场参与者的情绪指数来分析和预测房地产价格走势。这里我们假定房地产市场参与者的情绪指数是隐藏在房地产价格变化趋势背后的一种潜在变量。本文主要采用股市的数据,因为股市的数据获取方便、有质量保证,且能够即时更新。本文的核心思想是通过建立状态空间方程导出房地产市场参与者的情绪指数,首先联合使用EM算法和Kalman算法来估计模型中的未知参数,然后再用参数确定之后的模型,利用可观测到的股市相关行业的数据来分析情绪指数的变化规律和趋势,具体操作是：在给定参数初值后,应用Kalman算法得到最初的潜在变量,再将其带回到状态空间模型,应用EM算法更新参数,所以在每一次更新过程中应用EM算法和Kalman算法,这样不仅可以估计出方程的参数,还可以得到潜在变量,即房地产市场参与者的情绪指数。
【关键词】：行为金融学 房地产市场参与者的情绪指数 Kalman滤波 状态空间模型 EM算法
【学位授予单位】：海南师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F299.23;F224
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第一章 引言8-16
• 1.1 研究背景、方法及意义8-9
• 1.2 文献综述及研究评价9-11
• 1.2.1 文献综述9-10
• 1.2.2 研究评价10-11
• 1.3 应用概念及算法简介11-16
• 1.3.1 行为金融学11
• 1.3.2 状态空间模型思想介绍11-12
• 1.3.3 Kalman滤波算法12-13
• 1.3.4 EM算法13-16
• 第二章 模型的建立及算法介绍16-22
• 2.1 状态空间模型建立16
• 2.2 本文算法流程介绍16-22
• 2.2.1 算法开始前的初步计算16-17
• 2.2.2 状态空间方程参数的期望表示17-18
• 2.2.3 状态空间方程的参数表示18-19
• 2.2.4 整体算法思路解释19-20
• 2.2.5 算法流程图及详解20-22
• 第三章 实证演练22-32
• 3.1 前期准备22-23
• 3.1.1 数据的选取及合理性22
• 3.1.2 数据的预处理及合理性22
• 3.1.3 软件包的选取及合理性22-23
• 3.2 模型选择23-32
• 3.2.1 不同方式定义模型结果对比23
• 3.2.2 四大相关板块状态空间模型参数估计情况23-26
• 3.2.3 房地产“情绪指数”总体评价26-30
• 3.2.4 建立房地产“情绪指数”回归方程30-32
• 第四章 总结与展望32-34
• 4.1 研究总结32
• 4.2 研究展望32-34
• 4.2.1 预测应用32-33
• 4.2.2 多变量合一应用33
• 4.2.3 ARMA模型应用33-34
• 参考文献34-36
• 攻读硕士学位期间取得的研究成果36-38
• 致谢38-39
• 学位论文答辩委员会决议39

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前6条

1 关海玲;;当前房地产泡沫的科学评估与破灭防控[J];社会科学家;2015年06期

2 张舒涵;;基于状态空间模型对我国房地产泡沫的研究[J];区域金融研究;2015年02期

3 周文剑;;基于状态空间模型的浙江房地产价格泡沫的实证检验[J];现代经济信息;2013年07期

4 庞培俊;李江;;基于行为金融学的资产价格波动分析[J];中国集体经济;2008年21期

5 ;Robust maximum-likelihood parameter estimation of stochastic state-space systems based on EM algorithm[J];Progress in Natural Science;2007年09期

6 章晓霞;吴冲锋;;The Bubbles of China Stock Market Based on Return Decomposition and Cumulative Return[J];Journal of DongHua University;2006年04期

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 郭红领;中国房地产信心指数研究[D];哈尔滨工业大学;2007年

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本文编号：266558