房地产价格对我国房地产股票超额收益的影响研究

发布时间：2020-08-11 15:53

【摘要】：基于CAPM模型不能检验出全国房地产价格对房地产股票收益的影响,使用分区域的房地产价格指数建立面板回归模型发现房地产价格是房地产股票的风险报酬因素,对房地产股票收益有正向影响。其中,业务范围集中在一线城市的房地产股票收益对房地产价格的敏感度高于二线城市。对零售行业股票建立面板数据回归模型得到类似结论,为我国资本市场具有实体经济的"晴雨表"作用提供了证据。

【参考文献】

相关期刊论文 前2条

1 沈悦;卢文兵;;中国股票价格与房地产价格关联性研究[J];当代经济科学;2008年04期

2 陈倩仪;张卫国;李青;;汇率、股票市场及房地产价格波动的关联性研究[J];改革与战略;2009年02期

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 彭兴庭;;我国房地产市场与股票市场的波动相关性研究[J];北京理工大学学报(社会科学版);2011年05期

2 程大涛;;我国房地产价格上涨驱动机理分析[J];财贸经济;2010年08期

3 曾砥柱;曾令华;;我国股票市场对住房消费的影响研究[J];当代经济;2009年16期

4 杨振鹏;刘洪玉;;新建住房吸纳周期:一个领先的预警指标[J];中国房地产;2011年02期

5 肖剑飞;刘思峰;袁潮清;;不同广义虚拟资产之间的关联性研究[J];广义虚拟经济研究;2013年02期

6 张红;李洋;;货币政策对北京住房市场量价关系的影响[J];中国房地产;2013年12期

7 张红;李洋;;货币政策对北京住房市场量价关系的影响——基于VECM模型的分析[J];中国房地产;2013年16期

8 杨博理;刘博宇;;我国房地产股票与相关资产动态相关性研究[J];中国房地产;2013年18期

9 胡小芳;;房市与股市关联效应的理论分析[J];价格理论与实践;2008年11期

10 闵尊祥;;基于VAR模型的中国房地产市场与股票市场动态关系研究[J];价格月刊;2011年02期

相关博士学位论文 前4条

1 黄静;中国房地产价格上涨的广义财富效应研究[D];上海交通大学;2010年

2 栾培强;人民币汇率变动对物价和资产价格影响的实证分析[D];复旦大学;2010年

3 邓长荣;我国住宅价格影响因素与波动性特征[D];电子科技大学;2010年

4 邢戬;住房价格决定机制与住房供给制度研究[D];吉林大学;2013年

相关硕士学位论文 前10条

1 黄姗;中国房地产市场与股票市场关联性分析[D];江西财经大学;2010年

2 赖庆晟;人民币升值对万科公司的影响与对策[D];华东师范大学;2011年

3 姜秀飞;资产价格波动与中央银行货币政策选择[D];天津财经大学;2011年

4 曾砥柱;我国股票市场财富效应及非对称性研究[D];湖南大学;2009年

5 郭长坤;中国区域住房市场和股票市场关系分析[D];青岛大学;2011年

6 吴全美;房产价格和股票价格的关系研究：经济增长的视角[D];复旦大学;2011年

7 郑朝旭;资产价格波动与商业银行脆弱性的实证研究[D];厦门大学;2009年

8 章武;影响中国住房价格的金融因素分析[D];中国社会科学院研究生院;2010年

9 覃川桃;结构突变下的中国股票市场与房地产市场[D];中国科学技术大学;2010年

10 魏群;陶瓷产业升级与金融的关系研究[D];景德镇陶瓷学院;2012年

【二级参考文献】

相关期刊论文 前7条

1 魏锋;;中国股票市场和房地产市场的财富效应[J];重庆大学学报(自然科学版);2007年02期

2 董益彪;陈志昂;王丽;;人民币汇率预期的实证研究——基于亚洲金融危机以来NDF汇率的ARCH效应分析[J];改革与战略;2007年08期

3 周京奎;;1998~2005年我国资产价格波动机制研究——以房地产价格与股票价格互动关系为例[J];上海经济研究;2006年04期

4 王明进;陈奇志;;基于独立成分分解的多元波动率模型[J];管理科学学报;2006年05期

5 赵留彦,王一鸣;A、B股之间的信息流动与波动溢出[J];金融研究;2003年10期

6 盛松成,李安定,刘惠娜;上海房地产市场发展周期与金融运行关系研究[J];上海金融;2005年06期

7 武康平,皮舜,鲁桂华;中国房地产市场与金融市场共生性的一般均衡分析[J];数量经济技术经济研究;2004年10期

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 许小乔;;基于心理账户理论的投资决策分析[J];中国集体经济;2010年09期

2 杨礼洪;;论单项资本成本估算模型的历史演变及其发展[J];价值工程;2007年05期

3 廖保华;;浅议资本资产定价模型运用的前提条件及β系数的计算方法[J];咸宁学院学报;2007年03期

4 张艳凤;;论股权融资成本的影响因素[J];唐山学院学报;2007年03期

5 杨松;王平;肇启伟;;基于资本资产定价模型的控制权收益度量[J];财经科学;2008年05期

6 吴强;;CAPM在上海股市的实证检验[J];金融经济;2008年08期

7 张甲宇;;财务变量与预期β系数关系的实证分析[J];财会月刊;2008年32期

8 林艳伟;杨乃定;杨一文;;基于多尺度变换的资本资产定价模型的实证研究[J];统计与决策;2009年05期

9 贺庆庆;油永华;;山东省在沪上市公司的风险与收益研究——基于GARCH模型的实证分析[J];中小企业管理与科技(下旬刊);2009年03期

10 崔至伟;;基于BAPM的企业权益资本成本研究[J];企业科技与发展;2010年16期

相关会议论文 前10条

1 应建军;;资本资产定价模型下的组合证券投资的模型研究[A];中国现场统计研究会第九届学术年会论文集[C];1999年

2 陈爽英;唐小我;邵云飞;;经营者激励与公司市场风险的关系研究[A];中国灾害防御协会风险分析专业委员会第二届年会论文集（二）[C];2006年

3 马育英;刘怀高;;市场模型研究[A];Systems Engineering, Systems Science and Complexity Research--Proceeding of 11th Annual Conference of Systems Engineering Society of China[C];2000年

4 兰峰;刘晓君;;再生水行业期望收益率的实证研究[A];系统工程与和谐管理——第十届全国青年系统科学与管理科学学术会议论文集[C];2009年

5 龚红;付强;;基金管理费激励契约对基金经理努力程度与风险选择的影响[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年

6 张朝兵;;资金流——转型经济过程中宏观经济政策研究的新途径[A];科学发展观与系统工程——中国系统工程学会第十四届学术年会论文集[C];2006年

7 王咏梅;王劲松;;开放基金Beta系数及投资组合-投资策略匹配性研究[A];第三届（2008）中国管理学年会论文集[C];2008年

8 张德明;吕云生;曹秀英;张雪岷;;EVA绩效评价指标计算及其分析——基于沪市上市公司2003和2004年度数据[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年

9 李姚矿;张晓伟;;模糊现金流折现模型在企业资产价值评估中的应用[A];中国会计学会高等工科院校分会2008年学术年会（第十五届年会）暨中央在鄂集团企业财务管理研讨会论文集（上册）[C];2008年

10 王泽霞;郑建克;;我国上市公司权益资本成本的估测和检验——基于ohlson模型推导的估测模型[A];中国会计学会高等工科院校分会2007年学术年会暨第十四届年会论文集[C];2007年

相关重要报纸文章 前10条

1 吴金全 本报记者 王一玫;福州将推出“福房指数”[N];中国房地产报;2004年

2 记者 谭建伟;三季度新房价格环比涨9.6%[N];深圳特区报;2010年

3 本报记者 刘笑一;上海房价涨幅将趋缓[N];中国房地产报;2005年

4 乔纳森·安德森;中国房地产整体没有泡沫[N];中国经营报;2005年

5 陈晟;未雨绸缪看房地产“滞胀”现象[N];国际金融报;2004年

6 ;国房景气指数的昨天、今天和明天[N];中国信息报;2000年

7 记者 王龙云　;加息促全球楼市降温[N];经济参考报;2004年

8 林松立;调控凸显优质地产公司投资价值[N];上海证券报;2005年

9 王伟民;经济发展决定地价[N];中国房地产报;2003年

10 南方日报记者 蒋劲劲;数据打架 广州房价是涨是跌？[N];南方日报;2011年

相关博士学位论文 前10条

1 张小艳;我国期货市场效率与风险研究[D];华中科技大学;2006年

2 刘丹红;非线性协整与非线性波动协同持续建模研究[D];天津大学;2004年

3 苏治;跨期条件下β系数时变性研究[D];吉林大学;2006年

4 周仁才;考虑“老鼠仓”情况下的资产定价研究[D];上海交通大学;2009年

5 唐勇;基于高频数据的金融市场分析[D];天津大学;2007年

6 苏涛;金融市场风险VaR度量方法的改进研究[D];天津大学;2007年

7 邓勇;组合选择和资本资产定价[D];暨南大学;2007年

8 冯玲;不流动资产的定价与股权分置改革研究[D];厦门大学;2007年

9 丛剑波;基于CAPM两因素模型的个股波动率分解的实证分析[D];吉林大学;2009年

10 陈李;股权溢价研究[D];复旦大学;2008年

相关硕士学位论文 前10条

1 王玲;商业房地产项目基准收益率的确定方法及对策分析[D];西安建筑科技大学;2006年

2 黄瑾;行为资产定价模型的实证研究[D];东南大学;2005年

3 李孝强;资产定价模型及其实证检验[D];青岛大学;2006年

4 王霆;基于DEA模型的我国证券投资基金绩效评价[D];青岛大学;2008年

5 黄萍;资本资产定价模型理论的研究[D];广西大学;2007年

6 尚静;不良贷款证券化定价问题研究[D];中南大学;2007年

7 王金平;中外金融数学的发展及其走向[D];山东大学;2008年

8 李胤;噪声交易者风险与BAPM在中国市场适用性研究[D];广东外语外贸大学;2009年

9 余睿武;考虑风险收益率的房地产投资风险评价方法研究[D];武汉理工大学;2005年

10 钱麒羽;基于实物期权二叉树模型的交通基础设施投资评价研究[D];天津大学;2006年

本文编号：2789264