我国货币政策对金融不稳定因素的反应分析

发布时间：2021-03-08 14:26

　　本文利用扩展的泰勒规则分析了中国货币政策对金融不稳定因素,如汇率、房价和股价的反应情况。研究发现:利率对汇率反应显著。平滑转移模型STR的分析发现利率对房价具有非线性的反应特点,当房地产市场下调时,利率不对房价做出反应,当房地产市场过热时,利率会有所增加。此外,本文建立了金融状况指数FCI,发现利率对整体金融状况有所反应。最后,利率不对股价直接反应,当股价的波动对整体金融状况造成较大影响时,利率才会进行调控。 

【文章来源】：上海金融. 2020,(01)北大核心CSSCI

【文章页数】：9 页

【部分图文】：

通货膨胀率对各变量冲击的脉冲响应函数

【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：3071204