我国金融与房地产行业体系性风险度量：基于SRISK方法

发布时间：2021-12-31 12:11

　　次贷危机引发的全球金融危机凸显了体系性风险的巨大杀伤力,使得各国监管当局加强以监控体系性风险为核心的宏观审慎监管。本文适当改进SRISK方法并测度我国2006年至2016年间55家金融机构和119家房地产公司的体系性风险大小,对我国金融体系及各部分的体系性风险及影响因素进行了静态分析和动态分析。本文认为我国金融体系当前的风险水平较高,建议监管当局加强对相应金融机构的监管,并建议各机构降低杠杆率,控制自身的体系性风险。 

【文章来源】：华北金融. 2020,(01)

【文章页数】：8 页

【部分图文】：

我国金融体系各子行业的平均动态波动率

我国金融体系各子行业的平均动态相关性

基于GARCH-DCC模型给出的动态波动率和动态相关性，可以通过蒙特卡洛模拟估计LRMES值。图3给出了我国金融体系各子行业在2006年1月至2016年12月每月月底的平均LRMES值。从各行业LRMES的整体趋势可以看出，2007年9月至2009年10月、2015年3月至2016年12月间均出现了较大的起伏，这与2007-2009金融危机、2015行情期间各行业波动率的变化情况一致。从横向比较来看，金融业各子行业的LRMES均值排序基本保持稳定，与各行业动态波动率的排名一致。

【参考文献】：
期刊论文
[1]中国房地产市场与金融市场共生性的一般均衡分析[J]. 武康平,皮舜,鲁桂华.  数量经济技术经济研究. 2004(10)



本文编号：3560234