我国房地产行业风险联动效应分析

发布时间：2017-05-14 18:04

  本文关键词：我国房地产行业风险联动效应分析，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：本文以房地产行业之间风险联动效应作为研究对象,研究分析了国内外相关文献,总结了房地产风险的形成、特征以及传染的内在机制,较全面的分析了房地产风险在金融体系、宏观经济与行业之间传染的渠道、机制。在此基础上,利用Copula函数,从关联性的角度出发验证了我国房地产行业之间的风险联动效应。选取了十家上市房地产公司股票市场数据为例进行实证分析,利用违约尾部相关系数的变化研究风险联动效应。概括来说,本文主要分为三个部分:第一部分:引言和文献综述本文的第一章和第二章主要阐述关于房地产行业风险的研究背景和研究意义,以及本文的研究思路、基本框架和创新之处。研究分析了房地产系统性风险传染的有关文献。第二部分:关联性度量方法与实证研究这是本文的重要部分,由第三章、第四章和第五章构成。首先,论文在第三章和第四章中介绍房地产风险产生以及传染的内在机制,简单介绍了关联性测度方法,并着重介绍了Copula函数的基本定义、常见Copula函数以及基于Copula函数的相关系数概念。第五章,选取我国排名靠前的十家上市房地产公司进行实证分析,通过比较危机前后的相关系数变化验证风险联动效应的存在。第三部分:本文的研究结论与相应的建议本文在第六章中进行了总结与展望,根据第三章的理论分析与第四章的实证分析结果,得到相关结论以及相关建议,以及对于下一步研究进行了展望。
【关键词】：房地产风险 Copula 函数 相关系数 尾部相关性
【学位授予单位】：山东财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F299.23
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-10
• 第一章 引言10-15
• 1.1 本文的研究背景与意义10-12
• 1.1.1 研究背景10-11
• 1.1.2 理论意义11
• 1.1.3 现实意义11-12
• 1.2 本文研究思路及基本框架12-13
• 1.2.1 研究思路12
• 1.2.2 本文基本框架12-13
• 1.3 本文研究方法及创新13-15
• 1.3.1 研究方法13
• 1.3.2 创新之处13-15
• 第二章 文献综述15-22
• 2.1 系统性风险相关理论15-16
• 2.2 房地产系统性风险相关理论16-22
• 2.2.1 经济理论16-18
• 2.2.2 方法理论18-22
• 第三章 房地产行业风险联动内在机理22-31
• 3.1 房地产风险内涵与特点22-26
• 3.1.1 房地产行业风险的特点22-24
• 3.1.2 房地产风险形成原因24-25
• 3.1.3 房地产风险表现形式25-26
• 3.2 房地产风险联动内在机制分析26-28
• 3.3 房地产行业风险联动的后果28-31
• 3.3.1 案例 1：日本28-29
• 3.3.2 案例 2：香港29-31
• 第四章 房地产行业风险联动度量方法31-40
• 4.1 关联性度量方法31-33
• 4.2 Copula函数相关理论33-40
• 4.2.1 Copula函数相关概念34-35
• 4.2.2 常见的Copula函数35-37
• 4.2.3 基于Copula函数的相关度量指标37-40
• 第五章 实证研究40-55
• 5.1 违约概率计算40-46
• 5.1.1 模型构建41-42
• 5.1.2 算例42-46
• 5.2 基于Copula函数关联性测度46-51
• 5.2.1 基本统计分析46-47
• 5.2.2 Copula函数选择47-49
• 5.2.3 房地产行业风险联动性检验49-51
• 5.3 稳健性讨论51-53
• 5.4 总结53-55
• 第六章 总结与展望55-57
• 6.1 总结55-56
• 6.2 展望56-57
• 致谢57-58
• 参考文献58-60
• 学术成果60

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