基于VAR模型和H_∞控制的货币政策在房地产市场传导研究

发布时间：2017-05-20 04:00

  本文关键词：基于VAR模型和H_∞控制的货币政策在房地产市场传导研究，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：自2003年房地产业成为国民经济支柱产业,房价不断飙升,直至近期才得到遏制,但房地产市场已出现了泡沫现象。期间,央行制定了一系列的货币政策来应对,其传导过程及其效果受到广泛关注,并吸引了大量学者进行相关研究。本文用VAR模型和H∞控制模型从传导机制和传导稳定性两个方面分析了货币政策在我国房地产市场中的传导。本文用VAR模型进行了实证研究,分析了2003年1月到2014年5月货币政策在我国房地产市场的传导,选取了3类8个指标,并进行了ADF平稳性检验,JJ协整检验,格兰杰因果关系检验,修正误差,脉冲分析和预测对比。结果表明:货币政策在房地产市场的传导是存在的,有效的。但是考虑到经济系统的不稳定性,模型误差是不可避免的。然后我们提出了针对误差进行噪声控制的鲁棒控制,发现了鲁棒控制下房地产供需与货币政策的最优关系——时滞状态反馈控制增益系数,并在实证模型的基础上进行了阐述:通过房地产供需的时滞状态反馈,使货币政策与房地产供需维持在反馈增益系数水平下,鲁棒控制能在房价因系统误差、不确定因素等扰动变化冲击而失衡时,将这种冲击的影响降到最小,保障货币政策在房地产市场中传导的稳定性。另外,货币政策在我国房地产市场中的传导具有多元性、复杂性、差异性、时滞性和控制性。
【关键词】：货币政策 房地产市场 传导 VAR模型 鲁棒控制
【学位授予单位】：哈尔滨工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F299.23;F822.0
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第1章 绪论8-17
• 1.1 研究背景和意义8-9
• 1.2 国内外研究现状及综述9-12
• 1.2.1 国内外关于货币政策的研究9-10
• 1.2.2 国内外关于鲁棒控制的研究10-11
• 1.2.3 文献综述11-12
• 1.3 相关模型的介绍12-14
• 1.3.1 VAR模型的介绍12-13
• 1.3.2 鲁棒控制理论的介绍13-14
• 1.4 研究内容、方法和思路14-17
• 第2章 货币政策在房地产市场传导的理论分析17-26
• 2.1 货币政策的相关介绍17-19
• 2.1.1 货币政策的界定及其特点17
• 2.1.2 货币政策的沿革17-19
• 2.2 货币政策的传导渠道19-21
• 2.2.1 利率渠道19-20
• 2.2.2 货币供应量渠道20
• 2.2.3 信贷渠道20-21
• 2.2.4 汇率渠道21
• 2.3 房地产市场的相关介绍21-24
• 2.3.1 房地产市场的现状21-23
• 2.3.2 房价的影响因素23-24
• 2.4 货币政策在房地产市场中的传导机制24-25
• 2.5 本章小结25-26
• 第3章 基于VAR模型的实证分析26-46
• 3.1 指标及样本的选取26-27
• 3.2 描述性统计27-29
• 3.3 单位根检验29-31
• 3.4 最佳滞后阶数31-33
• 3.5 协整检验33-35
• 3.6 货币政策向房地产市场传导的模型及分析35-41
• 3.6.1 基于误差修正的模型构建35-37
• 3.6.2 基于误差修正的格兰杰因果关系检验37-38
• 3.6.3 货币政策向房地产市场传导的脉冲响应分析38-41
• 3.7 房地产市场内部传导的模型及分析41-43
• 3.7.1 基于单变量自回归模型的构建41-42
• 3.7.2 房地产市场内部传导的脉冲响应分析42-43
• 3.8 基于已构建模型的预测与真实值的比较43-45
• 3.9 本章小结45-46
• 第4章 通过鲁棒控制来保障传导稳定性46-56
• 4.1 基于传导机制构建时滞鲁棒控制模型46-47
• 4.2 状态反馈控制器的设计47-48
• 4.3 噪声控制达到调控目标的充分条件和证明48-53
• 4.3.1 充分条件48-49
• 4.3.2 相关证明49-51
• 4.3.3 充分条件的Matlab求解51-53
• 4.4 以实证分析结果为案例进行鲁棒控制53-55
• 4.5 本章小结55-56
• 第5章 研究结果和政策建议56-59
• 5.1 研究结果56-57
• 5.2 政策建议57
• 5.3 本文研究不足57-58
• 5.4 本章小结58-59
• 结论59-60
• 参考文献60-64
• 附录64-66
• 攻读硕士学位期间发表的学术论文66-68
• 致谢68

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本文编号：380576