我国企业高负债与系统性金融风险分析

发布时间：2017-07-28 12:32

  本文关键词：我国企业高负债与系统性金融风险分析

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【摘要】：随着当前中国经济由高速增长转为中高速增长,产业结构优化升级,经济步入新常态,企业面临的机遇与挑战也并存,而近年来企业高负债在我国逐渐引起广泛关注,学者对其的担忧情绪也逐渐升温。十八大以来,李克强总理强调要严守不发生系统性区域性金融风险的底线。探讨企业高负债的现状以及可能引发的系统性金融风险具有重要的现实意义。 本文首先交待了文章的理论基础,对所要探讨的系统性金融风险进行定义。在此基础上从负债规模、负债结构、高负债集中行业三方面分析企业高负债的现状,发现我国企业部门债务占GDP比重远远超过安全值、负债来源多元化且银行贷款占主要地位、高负债行业主要集中于房地产及资金密集型产能过剩行业,并简要探析了我国企业高负债的成因。接下来与高负债的历史进行对比,总结出当前我国企业高负债不同于历史的五个特点。 基于上述分析,本文开始探讨企业高负债可能引发的系统性金融风险。首先是高负债给企业自身带来的风险,其次,从企业负债来源的视角探讨银行风险、影子银行风险、企业债券风险以及行业风险。接下来,基于我国现行经济特性以及企业特性,判断企业高负债风险可能形成系统性金融风险的两大方面：银行和影子银行。银行与影子银行与其他金融机构的联系日益紧密,系统性金融风险的传导继而传至整个金融体系。根据分析发现风险的传导相互交织,互成网络。最后本文从货币政策、发展直接融资市场、所有制改革、降低信贷成本及补充企业资本金方面提出防范企业高负债可能引发系统性金融风险的政策建议。
【关键词】：企业高负债 系统性金融风险 商业银行 影子银行 风险传导
【学位授予单位】：浙江大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F279.2;F275
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 1 绪论9-17
• 1.1 研究背景及意义9-10
• 1.2 企业高负债与系统性风险文献综述10-14
• 1.2.1 企业高负债文献综述10-12
• 1.2.2 系统性金融风险文献综述12-14
• 1.3 研究内容、创新点及不足14-17
• 1.3.1 研究内容15-16
• 1.3.2 可能的创新及不足16-17
• 2 企业负债与系统性金融风险理论基础17-23
• 2.1 债务理论基础17-19
• 2.1.1 欧文·费雪债务通缩理论17-18
• 2.1.2 金融脆弱性18-19
• 2.2 系统性金融风险理论19-23
• 2.2.1 系统性金融风险相关概念界定19-20
• 2.2.2 系统性金融风险传导理论基础20-23
• 3 我国企业高负债的现状23-33
• 3.1 我国企业高负债发展历史23-24
• 3.2 我国企业负债结构24-25
• 3.3 我国企业负债规模25-28
• 3.4 我国企业高负债集中行业28-31
• 3.5 我国企业高负债成因分析31-33
• 4 企业高负债与系统性金融风险的形成与传导机制33-43
• 4.1 企业高负债自身的风险33-34
• 4.2 企业高负债对行业及金融部门的风险传导34-40
• 4.2.1 行业风险的形成34
• 4.2.2 银行部门风险的形成34-36
• 4.2.3 影子银行风险的形成36-38
• 4.2.4 债券风险的形成38-40
• 4.3 企业高负债与系统性金融风险的传导机制40-43
• 4.3.1 银行与银行间系统性金融风险传导40
• 4.3.2 影子银行风险与银行风险的交叉传导40-41
• 4.3.3 银行与影子银行系统性金融风险传导至其他金融机构41-43
• 5 防范我国企业高负债引发系统性金融风险政策建议43-46
• 5.1 保证相对平稳的货币政策是去杠杆化的前提43
• 5.2 深化金融体制改革、发展直接融资市场43-44
• 5.3 宏观审慎管理国有企业资产,深化混合所有制改革44
• 5.4 降低企业信贷成本44-45
• 5.5 通过市场化补充企业资本金45-46
• 参考文献46-49
• 致谢49

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前8条

1 张晓朴;;系统性金融风险研究:演进、成因与监管[J];国际金融研究;2010年07期

2 白雪梅;石大龙;;中国金融体系的系统性风险度量[J];国际金融研究;2014年06期

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4 张亦春,许文彬;风险与金融风险的经济学再考察[J];金融研究;2002年03期

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6 廖强;;制度错位与重建:对我国信托业问题的思考[J];金融研究;2009年02期

7 李扬;张晓晶;常欣;汤铎铎;李成;;中国主权资产负债表及其风险评估(上)[J];经济研究;2012年06期

8 李扬;张晓晶;常欣;汤铎铎;李成;;中国主权资产负债表及其风险评估(下)[J];经济研究;2012年07期

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本文编号：584091