MBS利率风险分析及定价模型修正

发布时间：2017-07-30 04:23

  本文关键词：MBS利率风险分析及定价模型修正

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【摘要】：银行可以借助住房抵押贷款支持证券(MBS)来降低风险资产的比重,改善银行自身的资产负债比例,有效地扩大融资渠道以及合理分散房地产市场面临的金融风险。但是,MBS自身具有期权的性质,在利率下降的情况下贷款人有权提前偿付贷款,从而引发提前偿付风险;在利率上升时,住房抵押贷款机构面临延期风险。在静态现金流量报酬率法(SCFY)的基础上,采用不同权重加权平均法来确定提前偿付率,并根据发行的不同期限国债分层确定MBS定价时所需要的贴现因子,对MBS的定价模型进行修正。最后,为MBS市场健康发展提出了具有参考性的建议。
【作者单位】： 东北农业大学经济管理学院;
【关键词】： MBS 利率风险 提前偿付风险 定价模型
【基金】：黑龙江省社会科学基金项目“利率市场化对商业银行的影响及对策研究”(项目编号:14B078)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言 资产证券化是指将不能流通的资产或是流动性较差的资产包装成可在资本市场上销售和流通的金融产品。 住房抵押贷款支持证券(Mortgage Backed Security,简称MBS)是指发放抵押贷款的相关机构将所持有的流动性较差的房产抵押贷款重新组合,按照贷款的期限、 房产抵押类

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1 陈奕宁;潘小玉;;我国住房抵押贷款证券化的风险分析——以“建元2007-1”个人住房抵押贷款支持证券为例[J];法制与经济(下旬);2014年03期

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本文编号：592526