基于资金循环视角的资产价格波动与商业银行脆弱性分析

发布时间：2017-07-30 20:19

  本文关键词：基于资金循环视角的资产价格波动与商业银行脆弱性分析

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【摘要】：基于资金循环视角,利用2004Q2—2015Q3的季度数据,构建了包含金融市场多项资产价格波动的FCI指数和商业银行脆弱度代理变量,建立两者间的VAR模型。研究结果表明:实际有效汇率缺口对商业银行脆弱度冲击效应最大,具有明显的短期扰动;货币政策的数量工具对商业银行脆弱度的冲击要明显强于价格工具;真实房地产价格缺口对商业银行脆弱度冲击影响并不是很大;FCI指数是商业银行脆弱度的单项格兰杰原因。当下需要正确处理好人民币国际化与国内金融稳定之间的关系、货币政策数量工具和价格工具之间的关系以及金融分业监管与加强协调沟通之间的关系。
【作者单位】： 江西财经大学;南昌航空大学;
【关键词】： 资金循环 金融窖藏 FCI指数 商业银行脆弱性
【基金】：江西省高校人文社科基金青年项目“商业银行脆弱性:利率冲击与金融加速器效应”(JJ1553) 江西省高校人文重点项目“新常态经济周期、通货治理与货币政策动态非一致性”(JJ1021) 江西省研究生创新专项资金项目(jxgr20150012)
【分类号】：F832.5;F832.33
【正文快照】： 一、引言与文献综述2008年的美国次贷危机发生后,学界和实务界一直在反思:在利率、物价和国内实体经济运行平稳的情况下,为什么会突然出现金融危机,并由此引发经济衰退?我们对比20世纪80年代日本“泡沫经济”破灭引发的经济萧条、90年代末东南亚爆发的经济危机和21世纪初的南

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本文编号：595961