我国货币政策与资产价格泡沫形成的实证分析

发布时间：2017-08-15 09:05

  本文关键词：我国货币政策与资产价格泡沫形成的实证分析

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【摘要】：本文通过构造一个包含滞后期的非限制性向量自回归模型探讨货币政策在资产价格泡沫形成过程中的作用,通过实证分析发现,利率对我国股市价格的影响比较显著,而货币供应量则是影响我国房地产价格泡沫形成的主要因素。
【作者单位】： 中山大学岭南学院;中国人民银行金融研究所;
【关键词】： 货币政策 资产价格泡沫 非限制性向量自回归模型
【分类号】：F224;F822.0;F832.51
【正文快照】： 一、文献综述货币政策能够通过多种途径引起资产价格波动,如投资组合效应、通胀效应、金融加速器机制等。在国外文献中,DhakalKandil(1993)采用VAR模型研究美国货币供给与股票价格之间关系,发现货币供应量对股票价格有显著冲击。Black(2002)利用ARCH模型对比了17个国家于1975

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本文编号：677303