资产价格波动对我国银行体系稳定性影响的实证研究

发布时间：2017-09-15 11:08

  本文关键词：资产价格波动对我国银行体系稳定性影响的实证研究

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【摘要】：纵观历史上发生的几次金融危机,基本上都伴随着资产价格的大幅波动和银行的大量倒闭。尤其是2007年由美国房价泡沫破灭所引起的次贷危机,更是直接导致美国在5年间超过400家银行破产。我国股票市场和房地产市场也深受这次危机的影响,股市流通市值在1年间蒸发了一半,房地产市场也出现了滞销的情况。银行为避免不良贷款率的增加,收紧银根,减少贷款的供给,致使获利能力受到较大程度的影响。目前,我国还处于商业银行主导的金融体系中,银行体系的稳定关系到一国经济的正常发展。因此,研究资产价格波动对我国银行体系的冲击,探讨这种冲击的传导机制,提出符合我国国情的政策建议,对于维护我国银行体系稳定,从而促进经济持续健康发展具有现实意义。本文首先运用因子分析的方法构建了银行体系稳定性指标,在充分考虑了数据的可得性、可比性以及独立性这三个因素后,选取了M2增长率、GDP增长率、不良贷款率、银行对非政府部门贷款增长率、贷存比、总资产增长率和储蓄存款增长率这七个指标来计算银行稳定性的综合得分,并用其代表我国银行体系的稳定性指标。其次,采用2003-2013年股市波动率和商品房价格增长率的季度数据对银行体系稳定性进行实证分析,通过建立向量自回归模型,并结合单位根检验等计量方法来研究资产价格波动对银行体系稳定性的影响。本文的研究结论为：(1)我国银行体系受宏观经济和政府政策干预程度的不同表现出不同程度的稳定性,本文通过因子分析构造的稳定性指标能够有效衡量这一变化,并能真实反映出银行体系的整体情况；(2)短期的股价上涨会促使投资者盲目投资,这一行为将导致股价偏离其真实价值,进而促使股价泡沫的破灭。这一现象又会通过信贷等渠道影响银行体系的稳定性,所以,在短期,股价的波动对银行体系稳定性产生负向影响。而在长期,由于经过一段时间的发展,宏观经济基本面得以改善,股票价格趋于稳定,这就使得银行资产质量得以提高,所以加强了银行业的稳定；(3)因为商品房有一个建设期,在这一期间房价的过度上涨使抵押风险加大,一旦房价出现下降就会使贷款违约率上升,所以,在短期房价的波动对银行体系有负向影响。但在我国,商品房价格基本维持着增长的趋势,这部分贷款质量较高,很少会出现违约的情况,因此,长期内房价的上涨使银行体系稳定性加强；(4)由于股价波动较房价波动频繁,风险更大,因此,证券市场价格波动对银行体系稳定性影响的强度是房地产价格波动对其影响的3倍。
【关键词】：资产价格 银行体系 稳定性 VAR模型
【学位授予单位】：南京财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.3
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-9
• 第一章 绪论9-16
• 1.1 研究的背景及意义9-11
• 1.1.1 研究的背景9-10
• 1.1.2 研究的意义10-11
• 1.2 国内外文献综述11-13
• 1.2.1 国外文献综述11-12
• 1.2.2 国内文献综述12-13
• 1.3 研究的内容和方法13
• 1.4 研究的创新与不足13-14
• 1.5 论文的框架14-16
• 第二章 资产价格波动与银行体系稳定性的理论研究16-21
• 2.1 资产及资产价格波动16-19
• 2.1.1 资产和资产价格16-17
• 2.1.2 资产价格的决定因素17-18
• 2.1.3 资产价格波动的原因18-19
• 2.2 银行体系的稳定性19-20
• 2.3 小结20-21
• 第三章 资产价格波动影响银行稳定性的渠道分析21-26
• 3.1 资产价格波动影响银行稳定性的途径21-23
• 3.1.1 股票市场的传导途径21-22
• 3.1.2 房地产市场的传导途径22-23
• 3.2 资产价格波动影响银行稳定性的传导机制23-26
• 3.2.1 通过信贷渠道传导至银行体系24-25
• 3.2.2 通过市场渠道传导至银行体系25
• 3.2.3 通过非利息收入渠道传导至银行体系25-26
• 第四章 银行体系稳定性指标的设计26-35
• 4.1 银行体系稳定性指标选取26-27
• 4.2 银行体系稳定性指标的构建27-34
• 4.2.1 因子分析的理论基础27
• 4.2.2 因子分析的步骤27-34
• 4.3 小结34-35
• 第五章 资产价格波动对银行稳定性影响的实证研究35-46
• 5.1 总体设计思路及计量方法35-38
• 5.1.1 总体设计思路35
• 5.1.2 计量方法介绍35-38
• 5.2 资产价格波动指标的选取38-39
• 5.3 实证分析39-46
• 5.3.1 VAR模型滞后期的确定39-40
• 5.3.2 单位根检验40
• 5.3.3 建立VAR(2)模型40-42
• 5.3.4 格兰杰因果关系检验42-43
• 5.3.5 脉冲响应函数分析43-44
• 5.3.6 方差分解分析44-46
• 第六章 结论与政策建议46-51
• 6.1 研究结论46-48
• 6.2 政策建议48-51
• 6.2.1 加强银行运营管理能力,建立银行风险监测预警机制48-49
• 6.2.2 引领房地产市场健康发展,促进房价正常波动49-50
• 6.2.3 加强证券市场监管改革力度,维护股市有序运行50-51
• 参考文献51-54
• 后记54

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：856158