浅析小微企业融资问题与其突破

周捷河海大学

摘要：小微企业是我国企业的重要组成部分，对我国经济发展起到重要的推动作用。但是小微企业融资难是一个长期普遍的问题。本文从分析小微企业融资问题的表现和原因入手，从企业自身，政策和银行信贷三个角度提出了解决问题的方向和思路。

关键词：小微企业    融资   政策 银行信贷

一、小微企业及其融资困境

    小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称（郎咸平）。目前小微企业已经成为成为中国经济发展、市场繁荣和就业扩大的重要基础，并以其灵活的运行机制和市场适应能力，成为中国经济体制改革的推动力量。

    然而，与小微企业的贡献相比，其在社会融资中的份额占比却始终不显著。在信贷融资仍属于我国企业融资最主流渠道的背景下，小微企业的这种融资份额不高并且难以提高便转化成了“融资难”。目前，小微企业融资主要面对的问题主要有以下两个：

（一）贷款渠道窄。这一问题主要表现为大量小微企业或直接被银行拒贷或者所贷的额度远小于其申请额度。截至2010年底，登记过征信数据的中小微型企业中，中小企业的信贷可获得率总体在18％左右，若剔除中型企业，并考虑未登记企业，小微企业信贷可得率要低得多。银行贷款支持小微企业，不仅鲜见主流银行参与，而且数额小比重低。小微企业除了银行之外的其他融资渠道，更是少之又少，它们的资金需求更多的依赖于民间借贷渠道。

（二）贷款成本高。通常情况下，银行贷款定价会遵循如下模型：

贷款利率＝基准利率＋风险溢价＋期限溢价＋管理成本率＋合理的利润率。在该模型中除基准利率由国家统一决定，期限溢价由贷款期限决定外，其他因素则由客户的信用评级决定。小微企业的贷款定价大都有以下几个特点：第一，信用评级往往处于较低水平，从而导致贷款风险溢价较高；第二，微企业经营不确定性更大，向银行申贷时，，往往会被要求提供抵押或担保，相应发生的抵质押物评估费、公证费、担保费等相关费用进一步加大了其负担。这两个特点也就导致了小微企业的贷款成本居高不下。

二、小微企业融资难的原因

    分析小微企业融资困难的原因，有以下几个因素：

（一）小微企业自身的原因：第一，小微企业违约成本低，经营变数大、风险大，难以得到银行认可。第二，部分小微企业无明晰的财务管理制度，银行难以准确判断其财务资料的真实性、准确性，因信息不对称方面的顾虑而少贷款或不贷款。第三，部分小微企业资信差、资产少，信用意识淡薄，不符合贷款条件，银行不能贷款或者不愿贷款。

（二）从银行的角度来说：首先，存在融资困难的小微企业往往是不能完全满足商业银行授信准入条件的客户，因此其拒绝部分小微企业实属制度执行的结果。其次，信贷设计未完全兼顾小微企业。一是在信贷处理上，对大中小型企业的区别对待不够。二是小微企业额小户多，需要信贷人员花费大量的精力进行客户维护与管理。

三、小微企业融资困境出路。

    （一）从小微企业自身出发，企业自身应“强身健体”。

首先，企业应强化内控，完善制度制度。为了解决小微企业经营管理不规范，信息透明度低、企业制度不健全的短板，企业应从建立和完善企业财务制度入手，定期向利益相关者提供全面准确的经营信息，以减少交易双方信息的不对称；制定正确的经营战略，适应市场经济的需要，同时着力提高管理者和员工的素质，确保发展的可持续。

其次，小微企业要想真正解决融资难、发展难的问题，必须从强化自身信用制度的建设入手，树立信用意识，坚守诚信精神，杜绝逃废债务和挪用贷款等失信行为的发生，切实提升自身的信用等级。

    （二）从政策角度出发，政府应提供一系列政策支持。

     首先，实行更为积极的小微企业信贷倾斜政策。在金融监管部门和银行建立有效的联动机制，建立科学有效的考核激励机制，改进考核方式，确保小微企业贷款增速高于全部贷款增速、增量高于上年目标的实现。对小微企业新增贷款投放达到一定规模的银行，应给予奖励。

     其次，推动小微企业产业转型和结构优化升级。要提高小微企业的综合竞争力，政策的引导必不可少。优化产业结构和转变发展方式，规划和引导小微提高小微企业自主创新能力，坚持企业深化改革，完善经营体制机制，优化管理方式，建立健全科学的管理制度和规范透明的财务制度，从而提高小微企业的综合素质和信用能力。

    （三）从银行信贷角度出发

     首先，瞄定潜在客户，提高信贷成功率导致。小微企业融资难困境除了其自身的信用评级较低，银行难以准入外，银行自身对于小微企业缺乏了解，对于潜在信息挖掘不够也是一个原因。银行可以利用其强大的信息处理能力，筛选出现金流量稳定，交易结算规律性强的小微企业，将其列为潜在客户进行重点调查，对于暂时不符合信贷条件的客户，可通过小微企业准贷记卡的方式，先行介入，并协助其改善内部管理，待其信用评级提升后，再进行信贷营销。这样的客户介入方式，不仅有助于提高小微企业的申贷信心，还有利于培养客户的忠诚度。

     其次，加大专项信贷产品创新力度，丰富企业融资选择。从信贷产品设计角度，破解小微企业融资难，重点是需要银行创新出弥补抵质押物缺乏的信贷产品。银行可以结合小微企业所在产业链、生意圈，在风险可控的前提下，充分考虑流动性、便利性和可获得性进行产品的研发，创新小微企业担保方式，破解小企业融资难题。

再次，除了传统的银行贷款外，小微企业融资渠道还可以向债权融资方向拓展，单个小企业发债困难，不妨多企业发行集合债，可享受较长融资期限和较低的融资成本。商业银行可将若干个不同信用等级的小微企业集合起来，视同单个信贷对象，实行整体授信、统一还款、整体抵押，提高更多小微企业的信贷获得率。

参考文献：

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[4]陆金方.小微企业融资难原因剖析与经验借鉴[J].金融管理与研究，2012（2）