基于DCC-ICSS及多元分解技术的碳市场和原油市场溢出效应研究

发布时间：2017-03-16 12:04

  本文关键词：基于DCC-ICSS及多元分解技术的碳市场和原油市场溢出效应研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：本文主要从“动态”和“多尺度”两个角度研究碳市场和原油市场的波动溢出效应,具体工作如下：(1)基于DCC-ICSS的碳市场和原油市场波动溢出效应分析通过动态条件相关(Dynamic conditional correlation,DCC)模型和迭代累积平方和(Iterative cumulative sums of squares,ICSS)模型研究碳市场和原油市场的波动溢出效应。具体地,首先利用一个有效的时变相关性分析工具DCC模型研究两个市场的时变相关性。继而,采用ICSS方法检验动态溢出效应的结构断点,来识别对联动机制产生影响的相关事件。使用欧盟碳配额(EUA)期货价格和布伦特(Brent)原油期货价格作为研究样本,可以发现一些有趣的结果：(a)EUA和Brent市场存在正相关性；(b)这种相关性是时变的,并且在碳交易的第三阶段比第二阶段有所减弱；(c)经济事件(如金融危机)和政策变化可以结构性的改变两个市场的联动机制。(2)基于多元分解的碳市场和原油市场溢出效应研究通过一个多尺度分析方法研究碳市场和原油市场的溢出效应,方法中包含两个步骤：多尺度分析和因果关系检验。在多尺度分析中,使用二元经验模态分解(Bivariate empirical mode decomposition, BEMD)的方法将两个市场收益的序列分解为多个时间尺度的数据。在因果关系检验中,采用线性和非线性格兰杰因果关系检验相结合的方法来研究每一对匹配尺度的相关性。采用欧盟碳配额(EUA)期货价格和布伦特(Brent)原油期货价格作为研究样本,可以发现一些有趣的结果：(a)在原始数据上,支持中性假设,即碳市场和原油市场不存在格兰杰因果关系；(b)在短期时间尺度(一周内),两市场之间不相关并且受到各自市场供需不平衡的影响；(c)在中期时间尺度(一周到一年),由于受到中期因素,如：显著事件和政策变化的影响,两市场之间存在双向的线性和非线性因果关系；在长期时间尺度,两市场存在明显的双向线性格兰杰因果关系。
【关键词】：碳市场 原油市场 波动溢出效应 动态相关性 多尺度分析
【学位授予单位】：北京化工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：X196;F416.22;F713.35;F224
【目录】：

• 学位论文数据集3-4
• 摘要4-6
• abstract6-13
• 第一章 绪论13-21
• 1.1 研究背景、研究目的及意义13-14
• 1.1.1 研究背景13-14
• 1.1.2 研究目的与意义14
• 1.2 研究内容14-15
• 1.3 研究方法与技术路线15-17
• 1.4 论文结构及章节安排17-18
• 1.5 创新点18-19
• 1.6 本章小结19-21
• 第二章 文献综述21-29
• 2.1 碳市场的影响因素综述21-24
• 2.2 碳市场和原油市场波动溢出效应研究综述24-25
• 2.3 研究评述25-27
• 2.4 本章小结27-29
• 第三章 基于DCC-ICSS的碳市场和原油市场波动溢出效应分析29-41
• 3.1 引言29
• 3.2 模型构建29-31
• 3.2.1 动态条件相关(DCC)模型30-31
• 3.2.2 ICSS断点检验31
• 3.3 实证分析31-38
• 3.3.1 数据描述32-34
• 3.3.2 DCC模型估计34-35
• 3.3.3 ICSS断点检验结果35-37
• 3.3.4 结果讨论37-38
• 3.4 本章小结38-41
• 第四章 基于多元分解的碳市场和原油市场溢出效应研究41-59
• 4.1 引言41-42
• 4.2 模型构建42-46
• 4.2.1 研究框架42-43
• 4.2.2 二元经验模态分解(BEMD)43-44
• 4.2.3 格兰杰因果关系检验44-46
• 4.3 实证分析46-57
• 4.3.1 数据描述46-48
• 4.3.2 多尺度分析48-50
• 4.3.3 因果关系检验50-56
• 4.3.4 实证小结和政策建议56-57
• 4.4 本章小结57-59
• 第五章 结论与展望59-61
• 5.1 结论59
• 5.2 不足与展望59-61
• 参考文献61-65
• 致谢65-67
• 研究成果及发表的学术论文67-69
• 作者简介及导师简介69-70
• 附件70-71

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 李成;周恒;;基于多元经验模式分解的股票收益与宏观经济关系分析[J];统计与信息论坛;2013年02期

2 潘慧峰;吴卫星;;基于动态条件相关系数模型的石油市场套期保值比估计[J];数学的实践与认识;2008年06期

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本文编号：251739