制度效应与控股股东支持行为研究
发布时间：2021-02-22 23:25
控股股东支持行为是近年来公司金融研究的热点领域之一。在最初的相关研究框架下,控股股东支持（propping）是指弱法律保护环境下控股股东为帮助上市公司应对不利的经济冲击向其输送利益的行为,目的是为了提升上市公司业绩避免其违约、退市或破产,由于与控股股东的掏空行为方向相反,因此也被称为负掏空（negative tunneling）。但是,国外文献主要依赖于对新兴市场经济国家的法律环境与制度的先验分类,因而具有一定的局限性。国内学者基于制度层面系统地对我国上市公司控股股东支持行为的考察也还比较薄弱。我国新兴加转轨的制度环境与证券市场实践为我们从制度矩阵视角系统地研究我国上市公司控股股东支持行为提供了天然的场景。论文首先阐明了研究的背景和意义,确立了本文的研究思路和研究框架。接着,对与本文研究主题相关的文献进行了梳理与评述,既为论文创新方向的突破奠定了文献基础,同时也为本文实证研究主要变量的测度方法、实证检验模型及控制变量的合理选择找到了研究依据。其次,从现代公司契约理论、控股股东行为理论与内部资本市场理论等方面夯实了本文的主要理论基础,沿着Berle和Means开创的LLSV发展的研究主线...
【文章来源】：中南大学湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：209 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
目录
第1章 导论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 相关概念界定
1.2.1 控股股东支持
1.2.2 制度效应
1.3 研究思路与方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究方法
1.4 研究内容与论文框架
1.5 论文可能的创新点
第二章 相关文献综述
2.1 国外文献综述
2.1.1 控股股东支持行为的外部环境研究
2.1.2 控股股东支持行为的内部制度研究
2.1.3 控股股东支持行为方式
2.2. 国内文献综述
2.2.1 控股股东支持行为动机与经济后果研究
2.2.2 公司特征与控股股东支持行为研究
2.2.3 控股股东支持行为的案例研究
2.2.4 其他相关研究
2.3 国内外文献简评
2.3.1 新兴市场经济体的控股股东行为
2.3.2 控股股东支持与掏空对称性争议
2.3.3 控股股东支持行为的关联交易属性
第三章 理论基础与制度环境分析
3.1 公司契约理论与股权本质
3.1.1 完全契约理论
3.1.2 不完全契约理论
3.1.3 股权本质的契约解释
3.2 控股股东行为理论
3.2.1 控股股东性质与控制权内涵
3.2.2 控股股东的自利性质
3.2.3 控股股东的父爱主义
3.3 所有权与控制权研究范式演进
3.3.1 Berle-Means研究范式：第一类代理冲突
3.3.2 LLSV研究范式：第二类代理冲突
3.3.3 后LLSV研究范式：支持
3.4 企业组织结构与内部资本市场理论
3.4.1 企业组织结构的历史演变与复杂股权结构下的企业集团
3.4.2 内部资本市场理论的早期研究及发展
3.4.3 内部资本市场的效率理论
3.5 我国上市公司控股股东支持的制度环境分析
3.5.1 我国经济增长的发展干预
3.5.2 股票发审制度
3.5.3 ST制度
3.5.4 大股东控制与“一股独大”
3.5.5 上市公司的“壳”资源
3.6 本章小结
第四章 市场化环境与控股股东支持：政府干预效应
4.1 引言
4.2 理论分析与研究假设
4.2.1 地方政府的政策性负担、地区差异与控股股东支持
4.2.2 地方政府官员的政治晋升目标与控股股东支持
4.3 实证研究设计
4.3.1 样本选取与数据来源
4.3.2 市场化环境度量
4.3.3 控股股东支持行为度量
4.3.4 实证检验模型与变量
4.4 实证检验与分析
4.4.1 描述性统计
4.4.2 全样本回归结果与分析
4.4.3 产权性质差异的分样本回归结果
4.4.4 稳健性检验
4.5 本章小结
第五章 再融资激励与控股股东支持：盈余管理诱致效应
5.1 引言
5.2 理论分析与研究假设
5.2.1 控股股东支持性盈余管理假说
5.2.2 控股股东机会主义支持假说
5.3 实证研究设计
5.3.1 样本选择与数据来源
5.3.2 控股股东支持与行业不景气测度
5.3.3 变量与实证模型
5.4 实证检验结果与分析
5.4.1 描述性统计
5.4.2 支持性盈余管理假说检验结果与分析
5.4.3 机会主义支持假说检验结果与分析
5.4.4 稳健性检验
5.5 本章小结
第六章 财务困境与控股股东支持：财务拯救效应
6.1 引言
6.2 财务困境特征与与控股股东支持性资产重组实证分析
6.2.1 理论分析与研究假设
6.2.2 实证研究设计
6.2.3 实证检验结果与分析
6.3 集团内企业困境与控股股东支持的实证分析
6.3.1 理论分析与研究假设
6.3.2 实证研究设计
6.3.3 实证检验结果与分析
6.4 案例分析
6.5 本章小结
第七章 经理游说能力与控股股东支持：内部寻租效应
7.1 引言
7.2 理论分析与研究假设
7.2.1 现代公司科层制度与经理人作用
7.2.2 经理的游说能力与资源配置
7.3 实证研究设计
7.3.1 样本选择与数据来源
7.3.2 经理游说能力测度
7.3.3 控股股东支持的度量
7.3.4 投资机会的度量
7.3.5 变量定义与模型
7.4 实证检验与分析
7.4.1 描述性统计
7.4.2 回归结果与分析
7.4.3 稳健性检验
7.5 本章小结
第八章 融资约束、企业研发投资与控股股东支持：基于制度的综合考察
8.1 引言
8.2 理论分析与研究假设
8.2.1 融资约束与R&D投入的企业集团优势
8.2.2 企业集团性质与内部资本市场利用
8.2.3 集团内聚力与控股股东支持
8.3 实证研究设计
8.3.1 数据来源与样本选取
8.3.2 变量设计与定义
8.3.3 研究思路与模型
8.4 实证检验与分析
8.4.1 描述性统计
8.4.2 有中介变量的调节效应检验
8.4.3 有调节变量的中介效应检验
8.4.4 稳健性检验
8.5 本章小结
第九章 研究结论、政策启示与研究展望
9.1 研究结论
9.2 政策启示
9.3 研究展望
参考文献
致谢
攻读博士学位期间的主要研究成果
本文编号：3046702
【文章来源】：中南大学湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：209 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
目录
第1章 导论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 相关概念界定
1.2.1 控股股东支持
1.2.2 制度效应
1.3 研究思路与方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究方法
1.4 研究内容与论文框架
1.5 论文可能的创新点
第二章 相关文献综述
2.1 国外文献综述
2.1.1 控股股东支持行为的外部环境研究
2.1.2 控股股东支持行为的内部制度研究
2.1.3 控股股东支持行为方式
2.2. 国内文献综述
2.2.1 控股股东支持行为动机与经济后果研究
2.2.2 公司特征与控股股东支持行为研究
2.2.3 控股股东支持行为的案例研究
2.2.4 其他相关研究
2.3 国内外文献简评
2.3.1 新兴市场经济体的控股股东行为
2.3.2 控股股东支持与掏空对称性争议
2.3.3 控股股东支持行为的关联交易属性
第三章 理论基础与制度环境分析
3.1 公司契约理论与股权本质
3.1.1 完全契约理论
3.1.2 不完全契约理论
3.1.3 股权本质的契约解释
3.2 控股股东行为理论
3.2.1 控股股东性质与控制权内涵
3.2.2 控股股东的自利性质
3.2.3 控股股东的父爱主义
3.3 所有权与控制权研究范式演进
3.3.1 Berle-Means研究范式：第一类代理冲突
3.3.2 LLSV研究范式：第二类代理冲突
3.3.3 后LLSV研究范式：支持
3.4 企业组织结构与内部资本市场理论
3.4.1 企业组织结构的历史演变与复杂股权结构下的企业集团
3.4.2 内部资本市场理论的早期研究及发展
3.4.3 内部资本市场的效率理论
3.5 我国上市公司控股股东支持的制度环境分析
3.5.1 我国经济增长的发展干预
3.5.2 股票发审制度
3.5.3 ST制度
3.5.4 大股东控制与“一股独大”
3.5.5 上市公司的“壳”资源
3.6 本章小结
第四章 市场化环境与控股股东支持：政府干预效应
4.1 引言
4.2 理论分析与研究假设
4.2.1 地方政府的政策性负担、地区差异与控股股东支持
4.2.2 地方政府官员的政治晋升目标与控股股东支持
4.3 实证研究设计
4.3.1 样本选取与数据来源
4.3.2 市场化环境度量
4.3.3 控股股东支持行为度量
4.3.4 实证检验模型与变量
4.4 实证检验与分析
4.4.1 描述性统计
4.4.2 全样本回归结果与分析
4.4.3 产权性质差异的分样本回归结果
4.4.4 稳健性检验
4.5 本章小结
第五章 再融资激励与控股股东支持：盈余管理诱致效应
5.1 引言
5.2 理论分析与研究假设
5.2.1 控股股东支持性盈余管理假说
5.2.2 控股股东机会主义支持假说
5.3 实证研究设计
5.3.1 样本选择与数据来源
5.3.2 控股股东支持与行业不景气测度
5.3.3 变量与实证模型
5.4 实证检验结果与分析
5.4.1 描述性统计
5.4.2 支持性盈余管理假说检验结果与分析
5.4.3 机会主义支持假说检验结果与分析
5.4.4 稳健性检验
5.5 本章小结
第六章 财务困境与控股股东支持：财务拯救效应
6.1 引言
6.2 财务困境特征与与控股股东支持性资产重组实证分析
6.2.1 理论分析与研究假设
6.2.2 实证研究设计
6.2.3 实证检验结果与分析
6.3 集团内企业困境与控股股东支持的实证分析
6.3.1 理论分析与研究假设
6.3.2 实证研究设计
6.3.3 实证检验结果与分析
6.4 案例分析
6.5 本章小结
第七章 经理游说能力与控股股东支持：内部寻租效应
7.1 引言
7.2 理论分析与研究假设
7.2.1 现代公司科层制度与经理人作用
7.2.2 经理的游说能力与资源配置
7.3 实证研究设计
7.3.1 样本选择与数据来源
7.3.2 经理游说能力测度
7.3.3 控股股东支持的度量
7.3.4 投资机会的度量
7.3.5 变量定义与模型
7.4 实证检验与分析
7.4.1 描述性统计
7.4.2 回归结果与分析
7.4.3 稳健性检验
7.5 本章小结
第八章 融资约束、企业研发投资与控股股东支持：基于制度的综合考察
8.1 引言
8.2 理论分析与研究假设
8.2.1 融资约束与R&D投入的企业集团优势
8.2.2 企业集团性质与内部资本市场利用
8.2.3 集团内聚力与控股股东支持
8.3 实证研究设计
8.3.1 数据来源与样本选取
8.3.2 变量设计与定义
8.3.3 研究思路与模型
8.4 实证检验与分析
8.4.1 描述性统计
8.4.2 有中介变量的调节效应检验
8.4.3 有调节变量的中介效应检验
8.4.4 稳健性检验
8.5 本章小结
第九章 研究结论、政策启示与研究展望
9.1 研究结论
9.2 政策启示
9.3 研究展望
参考文献
致谢
攻读博士学位期间的主要研究成果
本文编号：3046702
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