风险投资决策支持体系研究
发布时间：2021-03-07 05:16
进入21世纪以来,高新技术企业迅速发展,在我国更是成为推动经济发展的主要力量之一。风险投资作为高新技术企业发展的重要资金来源,如何提高其投资效率,优化资源配置成为国内外热点研究问题。本文从风险投资视角出发,探讨风险企业的价值、投资风险与投资组合决策,既能提高风险投资机构的投资决策水平,又能引导我国风险企业良性发展,具有重要意义。本文在回顾风险投资、企业价值、投资价值来源等理论的基础上,对风险投资视角下的投资价值进行了界定。从风险投资机构关注的投资额度、投资回报、投资风险、回报时间四个方面出发,结合不同的风险投资者的资金实力、投资偏好等,提出了投资价值的相对性概念,给出了高新技术企业投资价值构成公式,讨论了公式涉及的四个函数的基本特征,为风险投资者确定投资价值提供了新的思路。为提高风险投资机构的投资效率,本文以高新技术企业投资价值的构成公式为依据,设计了以基本数据库、主要功能模块、算法库为主要构成单元的风险投资决策支持体系。该决策支持体系具备风险企业投资价值判断功能、风险企业投资风险的评价功能以及提供风险投资组合决策的功能。本文利用模糊理论,着重讨论了三个功能的实现：（1）决策支持体系中...
【文章来源】：中南大学湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：133 页
【学位级别】：博士
【部分图文】：
非模糊条件下的风险投资组合图
若投资决策者属于悲观型，其以区间的最小得分为标准进行投资组合选择，一方面使总收益不小于给定的预期，另一方面尽可能的降低风险。为此，采用上面介绍的悲观模型，以凡(x)为目标函数，进行规划求解。悲观条件下的投资组合选择以及各对各企业的投资比例见表6一7和图6一3。表6一7悲观条件下的风险投资组合结果企企业编号号lll6667779991llll222l555投投资比例例7.49%%%8.56%%%10.21%%%7.00009.48%%%4.60%%%5.06%%%企企业编号号l666200022222333244426662999投投资比例例9.70%%%5.70%%%9.44%%%4.52%%%7.39993.81%%%7.05%%%12.00%以川︸先八曰0n州nU6.00%4.00%军习一州鞘1110.21%%%一一9.48%伙了U、9.44%%%777.49槛%.。n。…7。qqnnn……‘茵.。。。.。.70、.’.‘截截....…‘谬J茸…‘澄.。.8l、...
乐观条件下的风险投资组合图 23242629图6一2若投资决策者属于悲观型，其以区间的最小得分为标准进行投资组合选择，一方面使总收益不小于给定的预期，另一方面尽可能的降低风险。为此，采用上面介绍的悲观模型，以凡(x)为目标函数，进行规划求解。悲观条件下的投资组合选择以及各对各企业的投资比例见表6一7和图6一3。表6一7悲观条件下的风险投资组合结果企企业编号号 lll6667779991llll222l555投投资比例例 7.49%%%8.56%%%10.21%%%7.00009.48%%%4.60%%%5.06%%%企企业编号号 l666200022222333244426662999投投资比例例 9.70%%%5.70%%%9.44%%%4.52%%%7.39993.81%%%7.05%%%12.00%以川︸先八曰0n州nU 6.00% 4.00%军习一州鞘 2.00% 0.00% 1110.21%%%一 一 9.48%伙了U、 9.44%%%777.49槛%.。n。…7。 qqnnn……‘茵.。。。.。.70、.’.‘截 截....…‘谬J茸…‘澄.。.8l、 .............…… ….....................…… … 679图6一3 111215162022风险企业编号悲观条件下的风险投资组合图 23242629若投资决策者介于乐观型和悲观型之间，采用上面介绍的第三个模型进行求解，又凡(x)+(1一劝汽(x)为目标函数，其中又代表了投资决策者的偏好，几越接近。，代表投资决策者越乐观，又越接近1
【参考文献】：
期刊论文
[1]企业核心竞争力研究综述与分析[J]. 顾晔. 金融经济. 2010(10)
[2]企业的本质理论研究综述[J]. 周明月,刘海洋. 商场现代化. 2010(07)
[3]论高新技术企业风险资本投资后管理与技术创新能力[J]. 双海军,刘珂. 现代管理科学. 2009(12)
[4]我国创业风险投资对高新技术企业技术创新的影响研究[J]. 张凯. 中国科技论坛. 2009(12)
[5]基于模糊灰色分析的出版集团竞争力评价[J]. 彭兆平,熊正德. 出版发行研究. 2009(11)
[6]风险投资的国际趋势及我国发展风险投资的对策[J]. 李海建. 价值工程. 2009(09)
[7]浅谈企业价值评估[J]. 于新颖. 商场现代化. 2009(25)
[8]企业本质:组织租金的创造与分配[J]. 刘心群. 重庆教育学院学报. 2009(04)
[9]确定风险企业评价体系中各指标权重的新方法[J]. 陈志平,华晔迪. 系统工程学报. 2009(03)
[10]新型风险投资组合选择模型[J]. 陈志平,华晔迪,张卫国. 数学的实践与认识. 2009(04)
博士论文
[1]高新技术企业投资价值评估研究[D]. 张行宇.合肥工业大学 2009
[2]风险投资价值评估研究[D]. 谭胜.西南财经大学 2008
[3]企业的本质、性质与企业成长的理论研究[D]. 董俊武.武汉理工大学 2004
[4]企业价值评估方法研究：问题、对策与准则[D]. 赵邦宏.中国农业大学 2004
硕士论文
[1]我国高新技术企业风险投资项目的评价与选择研究[D]. 郭艳菲.北京化工大学 2008
[2]创业企业价值评估理论与方法研究[D]. 王云美.吉林大学 2005
本文编号：3068465
【文章来源】：中南大学湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：133 页
【学位级别】：博士
【部分图文】：
非模糊条件下的风险投资组合图
若投资决策者属于悲观型，其以区间的最小得分为标准进行投资组合选择，一方面使总收益不小于给定的预期，另一方面尽可能的降低风险。为此，采用上面介绍的悲观模型，以凡(x)为目标函数，进行规划求解。悲观条件下的投资组合选择以及各对各企业的投资比例见表6一7和图6一3。表6一7悲观条件下的风险投资组合结果企企业编号号lll6667779991llll222l555投投资比例例7.49%%%8.56%%%10.21%%%7.00009.48%%%4.60%%%5.06%%%企企业编号号l666200022222333244426662999投投资比例例9.70%%%5.70%%%9.44%%%4.52%%%7.39993.81%%%7.05%%%12.00%以川︸先八曰0n州nU6.00%4.00%军习一州鞘1110.21%%%一一9.48%伙了U、9.44%%%777.49槛%.。n。…7。qqnnn……‘茵.。。。.。.70、.’.‘截截....…‘谬J茸…‘澄.。.8l、...
乐观条件下的风险投资组合图 23242629图6一2若投资决策者属于悲观型，其以区间的最小得分为标准进行投资组合选择，一方面使总收益不小于给定的预期，另一方面尽可能的降低风险。为此，采用上面介绍的悲观模型，以凡(x)为目标函数，进行规划求解。悲观条件下的投资组合选择以及各对各企业的投资比例见表6一7和图6一3。表6一7悲观条件下的风险投资组合结果企企业编号号 lll6667779991llll222l555投投资比例例 7.49%%%8.56%%%10.21%%%7.00009.48%%%4.60%%%5.06%%%企企业编号号 l666200022222333244426662999投投资比例例 9.70%%%5.70%%%9.44%%%4.52%%%7.39993.81%%%7.05%%%12.00%以川︸先八曰0n州nU 6.00% 4.00%军习一州鞘 2.00% 0.00% 1110.21%%%一 一 9.48%伙了U、 9.44%%%777.49槛%.。n。…7。 qqnnn……‘茵.。。。.。.70、.’.‘截 截....…‘谬J茸…‘澄.。.8l、 .............…… ….....................…… … 679图6一3 111215162022风险企业编号悲观条件下的风险投资组合图 23242629若投资决策者介于乐观型和悲观型之间，采用上面介绍的第三个模型进行求解，又凡(x)+(1一劝汽(x)为目标函数，其中又代表了投资决策者的偏好，几越接近。，代表投资决策者越乐观，又越接近1
【参考文献】：
期刊论文
[1]企业核心竞争力研究综述与分析[J]. 顾晔. 金融经济. 2010(10)
[2]企业的本质理论研究综述[J]. 周明月,刘海洋. 商场现代化. 2010(07)
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[9]确定风险企业评价体系中各指标权重的新方法[J]. 陈志平,华晔迪. 系统工程学报. 2009(03)
[10]新型风险投资组合选择模型[J]. 陈志平,华晔迪,张卫国. 数学的实践与认识. 2009(04)
博士论文
[1]高新技术企业投资价值评估研究[D]. 张行宇.合肥工业大学 2009
[2]风险投资价值评估研究[D]. 谭胜.西南财经大学 2008
[3]企业的本质、性质与企业成长的理论研究[D]. 董俊武.武汉理工大学 2004
[4]企业价值评估方法研究：问题、对策与准则[D]. 赵邦宏.中国农业大学 2004
硕士论文
[1]我国高新技术企业风险投资项目的评价与选择研究[D]. 郭艳菲.北京化工大学 2008
[2]创业企业价值评估理论与方法研究[D]. 王云美.吉林大学 2005
本文编号：3068465
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