基于纳什讨价还价下的利率互换收益分配

发布时间：2021-04-15 22:53

　　利率互换的收益是指两个借款人通过合作发挥各自比较优势而获得的合作收益,利率互换的收益分配可以归属为二人合作博弈问题。我们通过构建博弈树,建立"纳什讨价还价解"模型并对模型进行适用性分析及解法分析,得出结论为:双方平分互换收益。 

【文章来源】：时代金融. 2020,(21)

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【部分图文】：

签订利率互换合约下A、B公司支付的利率

A公司的收益略低于B公司。在不考虑资金时间成本的情况下,A公司和B公司将持续进行博弈,直到在各自利益相当的情况下达成某种共识,也即是当时,签订协议,博弈结束。博弈过程如下图的博弈树所示。接下来,我们通过构建“纳什讨价还价解”模型进行验证。


本文编号：3140239