模糊环境下的投资规划研究

发布时间：2021-08-28 04:08

　　投资组合（Portfolio）决策研究的核心问题是研究如何把有限资金合理的分配到不同的资产中,以达到分散风险并确保投资收益的目的。而证券投资规划从本质上来说,就是在不确定性的投资环境中,以现代投资组合理论为研究基础,通过建立模拟实际投资情况的数学规划模型,在综合平衡投资收益和投资风险等相关因素的条件下,构造出投资决策分析框架,求解出最优投资决策的研究方法。Markowitz的均值-方差模型就是利用概率论的相关理论度量证券市场的不确定性,在投资组合理论的基本框架下,构造出既定投资收益条件下,最小化投资风险或者是既定投资风险条件下,最大化投资收益的证券投资规划模型。然而,证券市场中存在着两种不确定性事件：随机不确定性事件和模糊不确定性事件,这样,证券投资规划可以相应的分为度量随机不确定性事件的证券投资规划模型和度量模糊不确定性事件的证券投资规划模型。建立在概率论基础上的均值-方差模型仅考虑了证券市场的随机不确定性,却忽视了模糊不确定性对证券选择的影响,而证券市场中的不确定性事件更多的表现为模糊不确定性事件,模糊不确定性是证券市场固有的本质特征,构建模糊不确定性环境下的证券投资规划模型更加符... 

【文章来源】：东北大学辽宁省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：157 页

【学位级别】：博士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 国内外研究现状与评述
        1.2.1 模糊证券投资规划模型
        1.2.2 收益预测和模糊时间序列
        1.2.3 相关研究的评述
    1.3 研究内容、方法和创新点
        1.3.1 研究的内容
        1.3.2 研究的方法
        1.3.3 研究的创新点
    1.4 论文的逻辑结构
第2章 基础知识
    2.1 模糊理论
        2.1.1 模糊集
        2.1.2 分解定理
        2.1.3 扩张定理
        2.1.4 模糊数
        2.1.5 模糊逻辑
    2.2 数学规划
        2.2.1 线性规划
        2.2.2 非线性规划
        2.2.3 多目标规划
        2.2.4 动态规划
    2.3 本章小结
第3章 风险容差约束的模糊投资规划研究
    3.1 研究背景
    3.2 梯形模糊数投资规划
        3.2.1 投资收益率的预测
        3.2.2 模糊投资规划的风险
        3.2.3 模糊规划的约束条件
        3.2.4 模糊投资组合模型
        3.2.5 模糊投资规划的求解
    3.3 模糊规划的实证检验分析
        3.3.1 梯形模糊数的构造
        3.3.2 模糊投资规划的实证求解
        3.3.3 模糊投资规划的敏感度分析
        3.3.4 模糊投资规划的容差前沿
        3.3.5 模糊环境与随机环境的有效性前沿
        3.3.6 实证分析结论
    3.4 本章小结
第4章 二目标梯形模糊数投资规划研究
    4.1 研究背景
    4.2 二目标梯形模糊数投资规划
        4.2.1 模糊规划的投资收益和投资风险
        4.2.3 模糊规划的约束条件
        4.2.4 二目标模糊投资组合规划
    4.3 模糊规划的折衷求解
        4.3.1 模糊规划的理想解
        4.3.2 模糊差异
        4.3.3 折衷规划求解
    4.4 模糊规划的实证检验分析
        4.4.1 模糊数的构造
        4.4.2 上涨行情的实证检验
        4.4.3 下跌行情中的实证检验
        4.4.4 实证分析结论
    4.5 本章小结
第5章 二目标区间数投资规划研究
    5.1 研究背景
    5.2 二目标区间数投资规划
        5.2.1 投资收益的满意度目标
        5.2.2 投资风险的满意度目标
        5.2.3 二目标区间数投资规划
    5.3 二目标区间数投资规划的折衷求解
        5.3.1 投资规划的最优解
        5.3.2 折衷规范的求解
    5.4 区间规划的实证检验分析
        5.4.1 滑动隶属参数α
        5.4.2 滑动优化参数θ
        5.4.3 滑动投资比例上限k
        5.4.4 实证分析结论
    5.5 本章小结
第6章 模糊多期投资优化研究
    6.1 研究背景
    6.2 模糊多期投资规划
        6.2.1 模糊AR时间序列
        6.2.2 多期投资规划的收益
        6.2.3 多期投资规划的风险
        6.2.4 多期模糊投资规划
    6.3 含遗传交叉因子的粒子群算法
    6.4 多期规划的实证检验分析
        6.4.1 多期优化结果
        6.4.2 实证分析结论
    6.5 本章小结
第7章 基于两步模糊机会规划的多期决策
    7.1 研究背景
    7.2 两步模糊机会规划的多期决策
        7.2.1 对称三角形模糊数的AR模型
        7.2.2 多期投资规划的收益
        7.2.3 多期投资规划的风险
        7.2.4 多期投资规划的约束条件
        7.2.5 单期两步模糊机会规划
        7.2.6 多期模糊投资规划
    7.3 多期规划的实证检验分析
        7.3.1 含遗传交叉因子的粒子群算法
        7.3.2 多期模型的实证检验样本
        7.3.3 对称三角形模糊数的构造
        7.3.4 模糊系数的估计
        7.3.5 模糊投资规划的清晰化
        7.3.6 模糊投资规划的敏感度分析
        7.3.7 最优投资决策
        7.3.8 实证分析结论
    7.4 本章小结
第8章 多期模糊层次资产配置决策研究
    8.1 研究背景
    8.2 模糊层次分析法
    8.3 模糊层次的构建
        8.3.1 数据选择和层次指标
        8.3.2 模糊判断矩阵
    8.4 模糊单期层次资产配置规划
    8.5 模糊多期层次资产配置规划
        8.5.1 模糊贝叶斯概率
        8.5.2 多期情景规划
        8.5.3 实证分析结论
    8.6 本章小结
第9章 结论和展望
    9.1 研究结论
    9.2 研究展望
参考文献
致谢
作者在攻读博士学位期间发表的论文
作者在攻读博士学位期间科研及获奖情况
作者简介



本文编号：3367760