基于跳跃行为的中国上市公司股票资产收益和违约风险研究

发布时间：2021-12-18 15:01

　　随着世界经济的发展和经济全球化的推进,金融业已经成为各国经济的核心。但是,金融业的发展和国际化就像一把双刃剑,为给各国经济发展注入活力和能量的同时,也带来了风险和冲击。特别是像中国这样的发展中国家和一些新兴国家,它们的金融行业起步和发展较晚,金融体制建设相当不完善,参与制定国际金融规则的程度较低,对许多新兴金融工具还不熟悉,因而尤其容易受到国际金融风险的冲击,遭受的损失也会更大。自上世纪九十年代以来,亚洲金融危机、俄罗斯金融危机及源于美国次贷风波的全球金融危机等都给这些国家带来了巨大的冲击,进一步加深了各国金融市场的不完全特征和不稳定性,资产收益的正常波动和异常跳跃双重性越来越凸显。因此,针对资产收益跳跃风险的研究已逐渐成为金融领域的重点和难点问题之一。随着中国经济对外开放不断深入和金融行业持续发展,越来越多的公司通过上市来融通资金,成为中国经济发展的重要参与者和受益者。但面对国际金融风险频繁显现的外部环境,以及地震、雪灾、洪涝等突发事件时有发生的内部环境,许多上市公司难以避免的遭受到冲击,经营受到影响,财务状况恶化,导致资产出现大幅跳跃的频率增加。因此,在新的背景下如何对中国上市公司... 

【文章来源】：华中科技大学湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：153 页

【学位级别】：博士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1. 导论
    1.1 选题的背景
    1.2 国内外研究文献综述
    1.3 本文的研究方法和研究内容
    1.4 本文的创新点
2. 含齐次泊松跳的股票资产收益过程
    2.1 相关概念的界定
    2.2 相关数学定义和定理
    2.3 基于布朗运动(纯扩散)的股票资产收益过程
    2.4 含齐次泊松跳的股票资产收益过程
    2.5 小结
3. 含非齐次泊松跳的股票资产收益过程
    3.1 股票资产收益的ARJI-GARCH模型的基本思想
    3.2 构建股票资产收益的TSD-ARJI-GARCH模型
    3.3 实证研究
    3.4 小结
4. 基于跳跃风险的违约度量
    4.1 相关概念的界定
    4.2 相关数学知识、定义和定理
    4.3 基于纯扩散过程的违约结构模型
    4.4 含齐次泊松跳的违约结构模型
    4.5 实证研究
    4.6 小结
5. 基于跳跃风险的结构模型理论扩展
    5.1 首达时结构模型
    5.2 含泊松跳的首达时结构模型
    5.3 含非齐次泊松跳的Merton模型
    5.4 小结
6. 结论与展望
    6.1 结论
    6.2 展望
致谢
参考文献
附录 攻读博士学位期间发表论文及科研情况


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国上市公司违约风险的测度与分析——跳—扩散模型的应用[J]. 唐齐鸣,黄苒.  数量经济技术经济研究. 2010(10)
[2]股票市场资产收益的跳跃行为研究[J]. 陈浪南,孙坚强.  经济研究. 2010(04)
[3]货币市场利率的跳跃行为及影响因素实证分析[J]. 余文龙,王安兴.  南方经济. 2009(11)
[4]一个股权违约互换的定价模型研究[J]. 伍舟宏,田明,陈启宏.  系统工程学报. 2008(05)
[5]基于跳扩散模型的资产证券化定价[J]. 俞金平,李胜宏.  浙江大学学报(理学版). 2008(02)
[6]公司资产具有跳-扩散过程的债务证券定价[J]. 吴恒煜,吴唤群.  系统工程. 2007(02)
[7]中国股市收益率与波动率跳跃性特征的实证分析[J]. 童汉飞,刘宏伟.  南方经济. 2006(05)
[8]中国市场利率动态研究——基于短期国债回购利率的实证分析[J]. 洪永淼,林海.  经济学(季刊). 2006(01)
[9]KMV模型在我国证券市场的适用性分析及其改进[J]. 董颖颖,薛锋,关伟.  生产力研究. 2004(08)
[10]基于跳——扩散过程的信用风险模型研究[J]. 彭玉梅,潘宣东,纪大伟.  商业研究. 2004(10)

博士论文
[1]违约风险度量模型及在上市企业中的应用研究[D]. 李晓庆.河海大学 2007



本文编号：3542637