基于金融风险压力的中国非线性货币政策研究

发布时间：2022-02-24 18:08

　　文章将中国金融风险压力指数引入到泰勒货币政策规则模型中,通过NLS和时变参数法对构建的模型进行估计,再通过马尔科夫两区制转换向量自回归模型对通货膨胀缺口、金融风险压力和产出缺口的状态进行了识别和区制划分,结合模型估计结果分析货币政策在各种组合区制下的反应。研究结果显示:中国货币政策规则具有"非对称性"和"非线性性"的反应特征;货币政策对通货膨胀缺口和产出缺口的反应都是逆周期的,且为较稳定的货币政策规则,而对金融风险压力的反应规则并不稳定;中国中央银行货币政策相对于金融风险压力和经济产出对通货膨胀的状态更为重视和关注。 

【文章来源】：统计与决策. 2020,36(10)北大核心CSSCI

【文章页数】：5 页

【参考文献】：
期刊论文
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[4]货币政策非对称性与惰性区域的识别和检验[J]. 张小宇,刘金全.  管理科学. 2012(02)
[5]区制转移形式的“泰勒规则”及其在中国货币政策中的应用[J]. 郑挺国,刘金全.  经济研究. 2010(03)



本文编号：3643254