M房地产主导的N私募股权基金运作案例分析

发布时间：2023-02-16 08:47

　　2020年12月政府发布了“三道红线”,这是对房地产的资金供给端进行严控,这将迫使房地产不得不降低杠杆率,但由于房地产自身的特点,导致了房地产需要大量的资金来维持自身的经营活动,在房地产行业融资困难愈发艰难的时刻,国内私募基金的蓬勃发展,使得房地产企业看到了希望,国内一些品牌大的房地产公司开始设立自己的私募股权基金,来满足自己对资金的需求。本文基于上述背景研究房地产公司与私募股权基金的结合形成的房地产私募股权基金的运用情况。本文对房地产私募股权基金的实际运作情况进行案例分析。第一、二章我们介绍了相关的文献和理论基础,分析了我国房地产私募股权基金的含义分类、融资特点、基本类型、运作流程等相关内容;第三章我们选取由房地产企业设立的N基金管理公司为案例,对房地产和N基金管理公司及其管理的私募基金进行相关的概述介绍,并对私募股权基金介入房地产的时间点进行分析,选取几个具体的运作项目进行了相应的分析;指出房地产主导设立的私募股权基金的优势所在,它能灵活介入房地产企业开发的全过程,灵活设计并解决房地产企业各个阶段的融资问题;同时我们选取N基金管理公司及其管理的基金的财务报表数据,对它们的收益进行分...

【文章页数】：50 页

【学位级别】：硕士

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摘要
ABSTRACT
1 绪论
    1.1 研究背景和意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 研究目的和方法
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究方法
    1.3 国内外研究文献综述
        1.3.1 国外研究文献综述
        1.3.2 国内研究文献综述
        1.3.3 文献评述
    1.4 研究的创新和不足
        1.4.1 创新之处
        1.4.2 不足之处
2 房地产私募股权基金相关理论基础
    2.1 房地产私募股权基金含义和分类
        2.1.1 含义
        2.1.2 分类
    2.2 房地产私募股权基金融资特点和基本类型
        2.2.1 融资特点
        2.2.2 基本类型
    2.3 房地产私募股权基金运作流程
        2.3.1 “募”—募集阶段
        2.3.2 “投”—投资阶段
        2.3.3 “管”—投后管理阶段
        2.3.4 “退”—退出阶段
    2.4 房地产私募股权基金的收益
        2.4.1 基金管理公司的收益
        2.4.2 有限合伙企业的收益
3 房地产企业主导设立私募股权基金案例和实证分析
    3.1 案例介绍
        3.1.1 M房地产概述
        3.1.2 N基金管理公司概述
        3.1.3 X有限合伙企业概述
        3.1.4 私募股权基金介入房地产开发过程的时点概述
    3.2 N私募股权基金运作和业绩分析
        3.2.1 运作分析
        3.2.2 业绩分析
        3.2.3 基于EVA模型对N私募股权基金业绩评价分析
        3.2.4 基于EVA模型的实证分析
4 结论和政策建议
    4.1 结论
    4.2 政策建议
        4.2.1 完善法律法规制度
        4.2.2 加强房地产私募股权基金行业内监督自律机制
        4.2.3 应该扩宽多元化的融资模式
        4.2.4 培养专业的复合型人才
参考文献



本文编号：3743911