基于小波变换的期权波动率策略研究

发布时间：2017-06-21 14:17

  本文关键词：基于小波变换的期权波动率策略研究，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：本文研究基于波动率特征的期权交易策略问题。期权是非常重要的衍生产品和风险管理工具之一,期权市场是一个波动率市场,期权交易的本质就是波动率交易。因此本文从波动率的变化规律入手,研究期权交易策略。由于小波变换是一种可以有效降噪、探测突变点的信号处理工具,本文引进小波变换探索波动率的变化特征和规律。然后根据波动率条件构造相应的期权单向投机策略和波动率双向策略,并对策略在各种市场条件下进行实证研究。结果表明,基于波动率特征的期权策略具有较好的风险收益特征和稳定性。本文的研究成果将对期权投资和期权产品发挥市场功能起到积极的促进作用。
【关键词】：期权 小波变换 第二代插值小波 波动率 交易策略
【学位授予单位】：郑州大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F830.9;F224
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 第一章 引言9-22
• 1.1 国内外文献综述15-19
• 1.1.1 期权策略文献综述16-18
• 1.1.2 小波变换在金融市场上的应用文献综述18-19
• 1.2 本文基本框架、研究方法及创新之处19-22
• 1.2.1 本文基本框架19-20
• 1.2.2 研究方法20
• 1.2.3 创新之处20-22
• 第二章 期权22-44
• 2.1 期权的概念22-27
• 2.1.1 期权的定义22-23
• 2.1.2 期权的分类23-24
• 2.1.3 期权的基本操作24-27
• 2.2 期权的看涨看跌平价关系27-28
• 2.3 期权的价格构成28-31
• 2.4 期权波动率31-33
• 2.5 期权交易的特点及对交易策略的影响33-36
• 2.5.1 期权交易的特点34-35
• 2.5.2 期权对交易策略的影响35-36
• 2.6 期权的基础策略介绍36-44
• 2.6.1 买入开仓策略37-38
• 2.6.2 跨式策略38-39
• 2.6.3 宽跨式策略(勒式策略)39-41
• 2.6.4 领口策略41-42
• 2.6.5 蝶式策略42-44
• 第三章 小波变换介绍44-59
• 3.1 小波变换44-51
• 3.1.1 小波变换的概念45-47
• 3.1.2 多分辨分析47-48
• 3.1.3 尺度方程48-49
• 3.1.4 双正交小波49-51
• 3.2 插值小波51-55
• 3.2.1 插值小波分解与重构变换51-53
• 3.2.2 插值小波性质介绍53-55
• 3.2.3 边界的处理55
• 3.3 小波变换的应用55-59
• 3.3.1 信号去噪55-56
• 3.3.2 参数选择56-57
• 3.3.3 传统时间序列波动率与小波变换波动率的对比57-59
• 第四章 期权波动率策略实证分析59-90
• 4.1 模型介绍60-61
• 4.2 实证检验准备61-65
• 4.3 基于插值小波的波动率与指数走势的研究65-74
• 4.4 基于插值小波的波动率与期权价格走势的研究74-90
• 4.4.1 单向投机策略74-81
• 4.4.2 波动率双向策略81-90
• 第五章 主要结论与不足之处和未来的改进方向90-93
• 5.1 主要结论90-91
• 5.2 不足之处和未来的改进方向91-93
• 参考文献93-101
• 致谢101-102
• 附录102-103

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本文编号：468955