基于协整理论的配对交易投资研究

发布时间：2017-03-17 23:04

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【摘要】：统计套利是一种可以规避市场风险,产生无风险利润的交易策略。其中,配对交易是统计套利交易策略的一种。随着融资融券业务的推出,做空机制在中国股票市场得以运行,因此配对交易在中国市场的应用得以实现。本文通过对已有的文献中关于配对交易的研究进行整合及分析,对配对交易的策略方法进行归纳及介绍。其中,主要介绍了配对交易中的协整理论方法。本文以银行业为例,通过相关性分析从备选的银行业股票中筛选出两只银行业股票,在对两只银行业股票进行初步分析后,基于协整的理论方法首先对两只银行业股票进行单位根检验,其次对其进行协整检验,之后对两只银行业股票运用误差修正模型计算相关参数,通过对这两只银行业股票进行配对交易的投资实证研究,并对结论进行总结和分析,为投资者提供相应的参考。
【关键词】：统计套利 配对交易 协整
【学位授予单位】：北京理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51;F224
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 第1章 绪论9-15
• 1.1 研究背景及意义9-10
• 1.2 研究内容及方法10-11
• 1.3 国内外研究现状11-13
• 1.4 研究思路及内容框架13-15
• 第2章 配对交易的相关理论15-21
• 2.1 配对交易的定义及特点15-16
• 2.2 配对交易的方法16-19
• 2.3 配对交易的信号及规则19-21
• 第3章 协整与误差修正模型的相关理论21-26
• 3.1 协整理论21-22
• 3.2 单位根检验22-24
• 3.3 协整检验24
• 3.4 误差修正模型ECM24-26
• 第4章 银行业配对交易实证研究26-39
• 4.1 数据说明26
• 4.2 配对股票的筛选及初步分析26-30
• 4.3 配对股票的单位根检验30-33
• 4.4 配对股票的协整检验33-34
• 4.5 误差修正模型34-35
• 4.6 配对交易及交易结果35-39
• 结论39-41
• 参考文献41-43
• 致谢43

【相似文献】

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1 王瑞泽;周观君;张丽峰;;协整理论在中国的应用情况研究[J];统计与信息论坛;2007年04期

2 黄顺泉;;基于协整理论的上海临港工业识别[J];港口经济;2011年07期

3 刘t

本文编号：253569